チェンジホールディングス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 大幅増収も営業利益は34.4%減益： 売上高はパブリテック事業の伸長やfundbook社の連結化で前年同期比34.9%増と好調だが、利益面は前年同期に計上した一過性の株式再評価益（15.69億円）の剥落が響いた。
• ふるさと納税の「駆け込み需要」が寄与： 2025年10月からのポイント付与廃止を前に、パブリテック事業で前倒しの寄付需要が発生。セグメント売上高は38.8%増、セグメント利益も20.9%増とモメンタムは強い。
• 下期偏重の計画達成に向けた正念場： 通期営業利益計画140億円に対し、中間期進捗率は17.9%に留まる。例年、ふるさと納税の繁忙期である第3四半期以降に利益が集中する構造だが、計画達成には下期の高いハードル超えが必要。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上収益： 222.6億円（前年同期比 +34.9%）
• 営業利益： 25.0億円（同 △34.4%）
• 税引前利益： 27.4億円（同 △20.5%）
• 親会社所有者帰属利益： 15.6億円（同 △24.7%）
• 通期計画（営業利益140億円）に対する進捗率： 17.9%
  • 前年同期の営業利益進捗率は約28.2%（実績38.1億円/通期実績135.1億円※前期ベース）であったため、前年と比較しても利益面での進捗はスローペース。ただし、前年の利益には一過性の利益が含まれている点に注意が必要。売上高の進捗率は40.5%（前年同期は35.6%）と、トップラインの勢いは前年を上回る。

3. セグメント別のモメンタム

• NEW-ITトランスフォーメーション事業：【堅調・一部減速】