多木化学 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 2024年12月期は大幅増益で着地: 肥料や建材の赤字脱却に加え、スマホ向け高純度酸化タンタル等の化学品が牽引し、営業利益は約2.9倍の26.7億円と急成長。
• 次期見通しは一転して保守的: 2025年12月期は増収ながらも、営業利益は前期比51.3%減の13億円を予想。原材料高や在庫影響の剥落を織り込んだ慎重な計画。
• 成長に向けた戦略投資を加速: バイオ関連に強い洛東化成工業を連結子会社化（2025年1月）し、中期経営計画2028の初年度として事業ポートフォリオの変革に着手。

2. 直近の業績と進捗率

2024年12月期の通期実績は以下の通りです。

• 売上高: 389.1億円（前期比 +11.7%）
• 営業利益: 26.6億円（前期比 +192.3%）
• 経常利益: 31.6億円（前期比 +136.4%）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 22.9億円（前期比 +69.5%）

進捗と勢いの変化: 本決算のため通期計画（修正後等）に対する到達度となりますが、当初の低迷期を脱し、特に下期にかけて化学品とアグリ事業の収益性が急改善しました。2025年12月期の通期予想に対する現状の進捗（前期実績ベース）で見ると、利益面では次期計画が大幅に低く設定されており、前期の勢いを維持するというよりは、一度踊り場を迎える慎重なフェーズに入っています。

3. セグメント別のモメンタム

• 化学品（強気）: 売上高183.2億円（+16.4%）、営業利益20.8億円（+41.4%）。スマートフォン向け高純度酸化タンタルの需要が好調で、水処理薬剤の価格是正も寄与。全社の利益柱として強いモメンタムを維持。