イビデン 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 利益進捗が極めて順調: 売上・利益ともに前年同期比では減収減益ながら、通期利益計画に対する進捗率は営業利益で87%、純利益で99%に達しており、期初予想の保守的な姿勢が鮮明となった。
• 生成AI向けは堅調、PC向けは苦戦: 電子事業では生成AI用サーバー向け受注は堅調に推移しているが、PC・汎用サーバー向けの需要減退と価格競争激化が売上の重石となっている。
• 純利益の微増額修正: 設備投資に関連する固定資産除却損が当初見込みを下回ることから、親会社株主に帰属する当期純利益の通期予想を240億円から250億円に上方修正した。

2. 直近の業績と進捗率

第3四半期累計（9ヶ月）の実績は以下の通りです。

• 売上高: 2,703億円（前年同期比-3.5%）
• 営業利益: 348億円（同-5.7%）
• 経常利益: 359億円（同-11.1%）
• 四半期純利益: 248億円（同-9.5%）

通期計画に対する進捗率：

• 売上高：73.1%
• 営業利益：87.1%
• 経常利益：89.8%
• 親会社株主に帰属する当期純利益：99.2% (修正後予想250億円に対して)

前年同期の営業利益進捗率（通期実績に対して約77%）と比較しても、今期の利益の積み上がりは非常に速いペースです。特に純利益は第3四半期時点でほぼ通期目標を達成しており、第4四半期に大幅なコスト計上を見込んでいない限り、さらなる上振れの可能性があります。

3. セグメント別のモメンタム

• 電子事業（減速）: 売上高1,454億円（-1.9%）、営業利益199億円（-15.9%）。生成AI向けは「勢い」があるものの、主力のPC・汎用サーバー向けパッケージ基板の需要減と価格競争が響き、採算性を重視した受注方針により生産稼働が一時的に低下しました。