スガイ化学工業株式会社は、和歌山県に本社を置く1928年創業の化学メーカーです。有機合成技術を基盤に、医薬用中間物、農薬用中間物、機能性樹脂中間物、および界面活性剤の受託製造・販売を主業としています。 主要顧客は住友化学(売上構成比17.9%)や日星産業(11.7%)などの大手化学・商社であり、特定顧客への依存度が比較的高い構造です。競合環境としては、高度な合成技術を要するファインケミカル分野で国内外のメーカーと競合していますが、多種少量のマルチパーパスプラントによる柔軟な生産体制を強みとしています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典:有価証券報告書(2025-03 期末、2025-06-17 提出)収益性
営業利益率
8.2%
≧10%が優良
ROA
4.7%
≧5%が優良
ROE
4.9%
≧10%が優良
ROIC
4.0%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
-13.1%
≧10%が優良
営業利益成長率
-15.1%
≧10%が優良
EPS成長率
-25.8%
≧10%が優良
3行解説
- 顧客の在庫調整の影響で、農薬用中間物の売上高が前期比24.0%減と大きく沈み、全社業績は2桁の減収減益となった。
- 業績悪化の一方で、配当は前期の60円から70円へ増配。自己資本比率も64.9%と高水準を維持し、財務の健全性と還元姿勢は堅守。
- 元従業員遺族との訴訟で第一審敗訴(係争中)となり、訴訟損失引当金7,845万円を特別損失に計上。将来の不透明感から新中期経営計画の公表を見送った。
最新の決算短信サマリー
出典:決算短信( 2026-03 通期 、2026-05-08 15:30 提出)進捗
1Q
営業利益
実績: 1.2億円 / 予想: 3.5億円
-43.8%
売上高
実績: 13.0億円 / 予想: 66.5億円
+25.0%
2Q
営業利益
実績: 2.2億円 / 予想: 3.5億円
+84.6%
売上高
実績: 25.9億円 / 予想: 66.5億円
+2.0%
3Q
営業利益
実績: 1.4億円 / 予想: 3.5億円
-69.4%
売上高
実績: 39.2億円 / 予想: 66.5億円
-9.9%
通期
営業利益
実績: 4.9億円 / 予想: 未開示
-9.6%
売上高
実績: 64.3億円 / 予想: 未開示
-2.9%
3行解説
- 2026年3月期は医薬中間物の大幅減収(75.4%減)が響き、売上高・営業利益ともに減益となるも、営業外収益の計上等により当期純利益は4.61億円(27.0%増)と増益を確保。
- 部門別では生成AI向け半導体用等の機能性中間物が46.2%増、動物薬等の農薬中間物が19.2%増と力強い伸びを見せ、ポートフォリオの変化が鮮明。
- 財務面では営業CFが16.98億円と急改善し現金残高も倍増、年間配当は前期比20円増の90円を達成したが、次期の利益予想は地政学リスクを理由に「未定」とした。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン(市場全体の動きを除いた個別の反応)
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05-08 | 2026年3月期 通期 | -9.6% | +1.1% | — | — | — |
| 2026-02-06 | 2026年3月期 第3四半期 | -69.4% | +0.6% | -5.9% | -2.8% | -10.7% |
| 2025-11-06 | 2026年3月期 第2四半期 | +84.6% | -1.4% | -3.4% | -6.9% | -8.5% |
| 2025-08-06 | 2026年3月期 第1四半期 | -43.8% | -4.2% | -7.1% | -8.1% | -5.8% |
| 2025-05-08 | 2025年3月期 通期 | -15.1% | +0.5% | -4.8% | -6.1% | -7.4% |
| 2025-02-06 | 2025年3月期 第3四半期 | -33.3% | +0.1% | +2.4% | +6.7% | +16.6% |
有価証券報告書
2025-06-17 有価証券報告書-第74期(2024/04/01-2025/03/31)