恵和 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 不採算事業からの完全撤退による「膿出し」完了: 「地球の絆創膏事業」からの撤退に伴う事業撤退損失（約8.5億円）を計上し、2025年12月期は減益着地となったが、経営資源を主力事業へ集中させる構造改革を断行した。
• 強気な次期業績予想と増配継続: 2026年12月期は売上高232.2億円（前期比13.5%増）、純利益30.5億円（同34.6%増）と大幅回復を見込む。配当も40円から50円への増配を予定し、株主還元姿勢を強化。
• 主力セグメントの質的変化: 光学製品事業はミニLED向けが期ずれで微減となったが、機能製品事業の医療衛生向けフィルムが大幅増収となり、セグメント利益は52.7%増と収益性が改善している。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期（通期）の連結業績は以下の通りです。

• 売上高: 204.7億円（前期比3.1%減）
• 営業利益: 42.8億円（同9.6%減）
• 経常利益: 42.4億円（同18.6%減）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 22.6億円（同18.7%減）

【進捗と勢いの変化】 通期決算のため進捗率は100%ですが、2024年度の営業利益93.0%増という爆発的な成長からは一服した形です。ただし、これは為替差益の剥落（前期約4億円の益に対し今期は約0.8億円の損）や、事業撤退に伴う一過性の特別損失（約10.2億円）が主因であり、本業の稼ぐ力は維持されています。

3. セグメント別のモメンタム

• 光学製品事業（勢い：足踏み～回復基調）