企業解説
1. 企業概要
株式会社山田債権回収管理総合事務所（2025年3月より「株式会社山田再生系債権回収総合事務所」へ商号変更予定）は、法務大臣の許可を得たサービサー（債権管理回収業者）です。主な事業は、金融機関等からの債権買取・回収を行う「サービサー事業」、司法書士法人等のグループ内組織へ人材を供給する「派遣事業」、および底地（借地権負担付土地）の売買・コンサルティングを行う「不動産ソリューション事業」の3本柱で構成されています。主要顧客は司法書士法人山田合同事務所などのグループ関連法人であり、密接な連携を強みとしています。
2. 要点(3行)
- 2024年12月期は売上高22.9億円（前年比7.8%減）、営業利益0.36億円（同56.6%減）と大幅な減益決算。
- 主力のサービサー事業は堅調だが、不動産ソリューション事業における大口案件の売却遅延が業績の大きな足かせとなった。
- 営業CFは6.4億円のプラスに転じ、無配転落を回避して1株当たり10円の安定配当を維持している。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上・利益: 売上高は22.9億円（前年比1.9億円減）、経常利益は1.1億円（同0.6億円減）となりました。不動産売却の期ずれが主な減収要因です。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2020年12月期 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 21.0億円 | 21.9億円 | 23.9億円 | 24.8億円 | 22.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -1.8億円 | 1.0億円 | 0.9億円 | 1.7億円 | 1.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -1.9億円 | 1.4億円 | 0.8億円 | 1.2億円 | 0.5億円 |
| 包括利益 | -1.7億円 | 1.8億円 | 0.4億円 | 1.3億円 | 1.2億円 |
| 純資産額 | 30.5億円 | 31.9億円 | 31.8億円 | 32.7億円 | 33.5億円 |
| 総資産額 | 61.8億円 | 61.4億円 | 51.7億円 | 70.5億円 | 66.8億円 |
| １株当たり純資産額 | 716.8円/株 | 748.96円/株 | 747.44円/株 | 767.35円/株 | 786.02円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -44.54円/株 | 33.93円/株 | 17.98円/株 | 28.26円/株 | 11.66円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 49.4% | 52.0% | 61.5% | 46.4% | 50.1% |
| 自己資本利益率 | -6.0% | 4.6% | 2.4% | 3.7% | 1.5% |
| 株価収益率 | — | 2440.0% | 4780.0% | 3390.0% | 7380.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -7.6億円 | -4.2億円 | 3.9億円 | -18.0億円 | 6.4億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 11.9億円 | 4.1億円 | 0.7億円 | 1.7億円 | -0.1億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 0.6億円 | -2.6億円 | -10.7億円 | 15.8億円 | -4.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 15.2億円 | 12.6億円 | 6.6億円 | 6.1億円 | 8.1億円 |
| 従業員数 | 23500.0% | 24100.0% | 24400.0% | 24000.0% | 23300.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 2000.0% | 1600.0% | 1700.0% | 1800.0% | 1500.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 64.5億円 | 59.7億円 |
| ▶ 固定資産 | 6.0億円 | 7.1億円 |
| 資産 | 70.5億円 | 66.8億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 26.9億円 | 22.4億円 |
| ▶ 固定負債 | 10.9億円 | 11.0億円 |
| 負債 | 37.8億円 | 33.4億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 31.5億円 | 31.5億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 1.2億円 | 1.9億円 |
| 非支配株主持分 | — | — |
| 純資産 | 32.7億円 | 33.5億円 |
| 負債純資産 | 70.5億円 | 66.8億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 24.8億円 | 22.9億円 |
| 売上原価 | 18.1億円 | 16.3億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 6.7億円 | 6.6億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 5.9億円 | 6.2億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 0.8億円 | 0.4億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.2億円 | 1.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.3億円 | 0.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 1.7億円 | 1.1億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.1億円 | — |
| ▶ 特別損失 | 0.2億円 | — |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 1.5億円 | 1.1億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.6億円 | 0.4億円 |
| 法人税等調整額 | -0.3億円 | 0.2億円 |
| 法人税等 | 0.3億円 | 0.6億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 1.2億円 | 0.5億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | — | — |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 1.2億円 | 0.5億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -18.0億円 | 6.4億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 1.7億円 | -0.1億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 15.8億円 | -4.3億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -0.5億円 | 2.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 6.1億円 | 8.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 6.1億円 | 8.1億円 |