企業解説
1. 企業概要
イーソル株式会社（eSOL）は、リアルタイムオペレーティングシステム（RTOS）を中心とした組込みソフトウェアの開発・販売、およびエンジニアリングサービスを主力とする技術集団です。
- 事業内容: 「組込みソフトウェア事業」と「センシングソリューション事業」の2セグメント。主力は自動車（SDV：Software Defined Vehicle）や産業機器向けのOS提供。
- 主要製品: 自社製RTOS（eMCOS、PrKERNEL等）、開発支援ツール。センシング事業では車載プリンタ等。
- 主要顧客: 株式会社デンソー（売上比率23.0％）、ソニー株式会社（同13.4％）。
- 競合環境: 高度な技術力が参入障壁。特に車載OS分野では世界的なSDVシフトを背景に、メガサプライヤーとの協調が鍵となる。
2. 要点(3行)
- V字回復の達成: 自動車向けSDV需要の拡大により、売上高は前年同期比23.7％増、経常利益は前年の約18.5倍となる11.6億円へ急拡大した。
- 戦略的な事業再編: 持分法適用関連会社であった株式会社オーバスの全株式を譲渡し、組込みソフトウェアのコア領域へ経営資源を集中。
- 強力な株主還元: 約11.8億円の自社株買いと146万株の自己株式消却を実施し、ROEは16.76％と大幅に向上した。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 119.1億円（前年同期比23.7％増）。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2020年12月期 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 90.4億円 | 89.4億円 | 88.7億円 | 96.3億円 | 119.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 9.1億円 | 3.3億円 | -2.5億円 | 0.6億円 | 11.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 6.8億円 | 2.0億円 | -3.6億円 | 1.4億円 | 8.9億円 |
| 包括利益 | 7.5億円 | 1.3億円 | -2.7億円 | 3.5億円 | 6.0億円 |
| 純資産額 | 57.5億円 | 57.8億円 | 54.1億円 | 56.6億円 | 49.9億円 |
| 総資産額 | 74.7億円 | 72.8億円 | 72.1億円 | 76.4億円 | 69.9億円 |
| １株当たり純資産額 | 282.34円/株 | 283.73円/株 | 265.36円/株 | 277.56円/株 | 262.63円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 33.23円/株 | 9.86円/株 | -17.56円/株 | 6.7円/株 | 45.74円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 76.9% | 79.3% | 75.0% | 74.1% | 71.4% |
| 自己資本利益率 | 12.4% | 3.5% | — | 2.5% | 16.8% |
| 株価収益率 | 3635.0% | 6237.0% | — | 8761.0% | 1417.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 10.6億円 | -2.0億円 | 1.6億円 | -1.4億円 | 11.0億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -3.5億円 | -1.4億円 | -0.9億円 | -2.3億円 | -0.3億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.4億円 | -1.1億円 | -1.1億円 | -1.1億円 | -12.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 43.5億円 | 39.0億円 | 38.7億円 | 33.9億円 | 31.7億円 |
| 従業員数 | 48400.0% | 49000.0% | 50300.0% | 51100.0% | 52300.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 6600.0% | 5500.0% | 4300.0% | 4200.0% | 9500.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 59.1億円 | 57.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 17.3億円 | 12.6億円 |
| 資産 | 76.4億円 | 69.9億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 15.5億円 | 17.5億円 |
| ▶ 固定負債 | 4.3億円 | 2.5億円 |
| 負債 | 19.7億円 | 20.0億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 52.0億円 | 48.2億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 4.6億円 | 1.7億円 |
| 純資産 | 56.6億円 | 49.9億円 |
| 負債純資産 | 76.4億円 | 69.9億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 96.3億円 | 119.1億円 |
| 売上原価 | 63.3億円 | 75.0億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 33.0億円 | 44.1億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 33.8億円 | 32.9億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -0.8億円 | 11.1億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.5億円 | 0.5億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 0.6億円 | 11.6億円 |
| ▶ 特別利益 | — | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.3億円 | 0.1億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 0.3億円 | 11.6億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.5億円 | 1.5億円 |
| 法人税等調整額 | -1.5億円 | 1.1億円 |
| 法人税等 | -1.0億円 | 2.6億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 1.4億円 | 8.9億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 1.4億円 | 8.9億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -1.4億円 | 11.0億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -2.3億円 | -0.3億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.1億円 | -12.9億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.1億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -4.8億円 | -2.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 33.9億円 | 31.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 33.9億円 | 31.7億円 |