サーバーワークス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 大幅減益と最終赤字転落: 売上高は前年同期比8.4%増の187億円と伸長したものの、営業利益は同85.0%減の0.9億円に激減、のれん一括償却等により9億円の最終赤字を計上。
• 負の遺産の一掃と配当開始: 不採算案件への引当金計上や関係会社株式の減損など、一過性要因を先行して処理。一方で、初の配当（年間25円）実施を公表し、株主還元姿勢を鮮明化。
• 為替影響と構造変化: 急激な円高による利益圧迫（1円の変動で営業利益2,284万円の影響）と、AWSリセールへの依存構造が足元の利益率低下に直撃。

2. 直近の業績と進捗率

第2四半期累計の着地は以下の通りです。

• 売上高: 18,736百万円（前年同期比 +8.4%）
• 営業利益: 90百万円（同 △85.0%）
• 経常利益: 121百万円（同 △79.0%）
• 親会社株主に帰属する中間純損失: △903百万円（前年同期は355百万円の黒字）

通期計画に対する進捗率と勢い:

• 売上高: 48.8%（前年同期進捗 45.0%）
• 営業利益: 23.0%（前年同期進捗 46.0%） 通期計画に対する売上高の進捗は、前年を上回り順調ですが、利益面での進捗は極めて低水準です。特に営業利益は前年同期比で勢いが大幅に減衰しており、下期の挽回が必須の状況です。

3. セグメント別のモメンタム

単一セグメントですが、サービス別の内訳から勢いを分析します。

• リセール（勢い：維持）: 売上高167.9億円（前年同期比+9.0%）。既存顧客のAWS利用量増加とアカウント数増で堅調ですが、円高が売上・利益の押し下げ要因となりました。