ペプチドリーム 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 業績の大幅悪化と赤字転落: 2024年12月期の大型契約（Eli Lilly等）の反動により、2025年12月期は売上高が前期比60.3%減の185.2億円となり、営業利益は50.1億円の赤字に転落した。
• 財務制限条項への抵触: 営業損失の計上により、シンジケートローン契約（残高171億円）の財務制限条項に抵触。リファイナンスを予定しており、継続企業の前提に不確実性はないと判断している。
• V字回復の2026年予想: 2026年12月期は売上高320億円（72.8%増）、営業利益46億円の黒字化を見込む。なお、この予想には主要パイプラインの導出一時金を含んでおらず、上振れ含みの計画。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期の連結業績（IFRS）は以下の通りです。

• 売上収益: 185.2億円（前年同期比 60.3%減）
• 営業利益: △50.1億円（前期は211.1億円の黒字）
• 税引前利益: △53.1億円（前期は208.8億円の黒字）
• 親会社の所有者に帰属する当期利益: △37.4億円（前期は150.1億円の黒字）

分析: 本決算のため進捗率ではなく着地での評価となりますが、当初の「一時金頼み」の収益構造が露呈した形です。創薬開発事業の単体売上が前期の313億円から27.9億円へと91.1%も激減したことが、グループ全体の足を大きく引っ張りました。

3. セグメント別のモメンタム

• 創薬開発事業（減速）: 売上高27.9億円（91.1%減）、セグメント損失53.5億円。前期にあった大型の一時金収益が剥落し、研究開発先行のフェーズとなった。