東洋合成工業 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 増収減益の着地: 売上高は前年同期比3.2%増の193.4億円と堅調だったが、営業利益は9.3億円（同57.0%減）と大幅な減益となった。
• 設備投資負担が利益を圧迫: 2024年10月稼働の先端半導体向け新設備の減価償却費（9.29億円増）や、工程長期化による低価法の影響（約4億円）が直撃。
• 通期下方修正を発表: 先端材料の立上げコスト増を主因に、通期の各段階利益を下方修正。AI向け需要は旺盛だが、短期的には投資回収期の「産みの苦しみ」が鮮明となった。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 193.4億円（前年同期比 +3.2%、通期計画進捗率 46.6%）
• 営業利益: 9.3億円（同 △57.0%、進捗率 33.5%）
• 経常利益: 8.3億円（同 △59.7%、進捗率 32.0%）
• 中間純利益: 5.7億円（同 △59.0%、進捗率 28.5%）
• 勢いの変化: 前年同期の営業利益進捗率（通期実績に対して約40%）と比較しても、今期は利益面の進捗が大幅に遅れている。特に利益率が前年同期の11.6%から4.8%へ急低下しており、コスト構造の変化が重荷となっている。

3. セグメント別のモメンタム

• 感光性材料事業（減速・先行投資期）: 売上高117.6億円（+5.0%）。AI向け先端フォトレジスト材料は伸びているが、新工場の減価償却費や人員増強が重く、3.0億円の営業損失（前年同期は10.3億円の黒字）に転落した。