日本精蝋 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 大幅な減益決算: 売上高144.3億円（前年同期比12.3%減）、営業利益9.3億円（同46.6%減）と、前年の勢いから一転して大幅な減収減益で着地。
• 輸出ワックスの苦戦と定期修理の重石: 世界経済の先行き不透明感から輸出ワックス販売が金額ベースで20.6%減と大きく沈んだほか、徳山工場の定修実施による固定費負担増が利益を圧迫した。
• 財務基盤の整備を優先: 業績は厳しいものの、計18.4億円相当（元本ベース15億円）の資本性劣後ローンの期限前弁済を断行し、実利面での財務体質改善を急いでいる。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期第3四半期累計の業績は以下の通りです。

• 売上高: 144.30億円（前年同期比12.3%減）
• 営業利益: 9.32億円（同46.6%減）
• 経常利益: 5.56億円（同58.0%減）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 5.82億円（同55.3%減）

通期計画（売上213億円、営業益14億円）に対する進捗率:

• 売上高：67.7%
• 営業利益：66.6%
• 純利益：73.7%

前年同期の進捗と比較すると、特に利益面での勢いの衰えが顕著です。前年同期は通期予想を大きく上回るペースで推移していましたが、今期は徳山工場の定修コストや輸出の鈍化により、営業利益の進捗が7割を切るなど、計画達成に向けてやや不透明感が漂う着地となっています。

3. セグメント別のモメンタム

当社は「ワックス及び関連製品」の単一セグメントですが、内訳によるモメンタムの差が鮮明です。

• 輸出ワックス販売（減速）: 売上高40.50億円（前年同期比20.6%減）、数量も21.9%減。中国経済の回復遅れや米国関税政策への懸念から、海外顧客の買い控えが直撃しています。