短信要約
1. 要点(3行)
- 大幅な減収減益と慎重な次期予想: 2025年3月期は主力製品の需要低迷で営業利益が33.2%減となったが、続く2026年3月期はさらに42.8%の営業減益を見込むという非常に厳しい着地。
- 主力のアルミ・鉄鋼向けが失速: アルミニウム製錬用カソードブロック（17.3%減）と人造黒鉛電極（26.3%減）が在庫調整や粗鋼生産低迷の影響を直撃し、モメンタムが大幅に悪化。
- 財務健全性と配当の維持: 自己資本比率90.7%という極めて強固な財務基盤を背景に、大幅減益予想ながらも年間配当100円を維持する方針。
2. 直近の業績と進捗率
2025年3月期の連結業績は、売上高311.79億円（前期比16.4%減）、営業利益68.23億円（同33.2%減）、経常利益77.16億円（同33.2%減）で着地しました。
- 進捗状況: 本決算のため通期計画に対する進捗率は100%ですが、前期（2024年3月期）の営業利益102.17億円から30億円以上の大幅な利益剥落となっており、業績の勢いは明らかに減速しています。
- 次期計画: 2026年3月期の通期計画は売上高292億円、営業利益39億円と、さらなる二桁減収減益を見込んでおり、ボトムが見えない状況です。
3. セグメント別のモメンタム
当社は炭素製品の単一セグメントですが、製品別の勢いは以下の通りです。
- 減速（強い逆風）:
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プランをアップグレード進捗詳細
今期実績
2024-04 〜 2025-03
| 項目 | 当期 | 前年比 | 前年同期 2023-04 〜 2024-03 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 311.8億円 | -16.4% | 373.1億円 |
| 営業利益 | 68.2億円 | -33.2% | 102.2億円 |
| 経常利益 | 77.2億円 | -33.2% | 115.5億円 |
| 当期純利益（親会社帰属） | 57.5億円 | -21.2% | 73.0億円 |
| 包括利益 | 39.0億円 | -67.2% | 118.7億円 |
| 1株当たり当期純利益 | 285.59円 | — | 359.16円 |
| 希薄化後1株当たり純利益 | — | — | — |
財務状態
| 項目 | 2025-03末 | 2024-03末 |
|---|---|---|
| 総資産 | 814.0億円 | 878.0億円 |
| 純資産 | 738.0億円 | 728.9億円 |
| 自己資本比率 | 90.7% | 83.0% |
| 自己資本 | 737.9億円 | 728.8億円 |
| 1株当たり純資産 | 3,680.64円 | 3,586.28円 |
収益性指標
| 指標 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| ROE（自己資本当期純利益率） | 7.8% | 10.8% |
| ROA（総資産経常利益率） | 9.1% | 14.4% |
| 売上高営業利益率 | 21.9% | 27.4% |
キャッシュ・フロー
| 項目 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 45.5億円 | 77.9億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -54.0億円 | -160.3億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -29.9億円 | -13.9億円 |
| 期末現金及び現金同等物残高 | 50.7億円 | 94.2億円 |
来期予想
2025-04 〜 2026-03
| 項目 | 予想 | 前年比（予想） |
|---|---|---|
| 売上高 | 292.0億円 | -6.3% |
| 営業利益 | 39.0億円 | -42.8% |
| 経常利益 | 50.0億円 | -35.2% |
| 当期純利益 | 33.0億円 | -42.6% |
| 1株当たり当期純利益 | 164.61円 | — |
配当
| 時期 | 前期（実績） | 当期 |
|---|---|---|
| 中間 | 170円 | 50円 |
| 期末 | 66円 | 50円 |
配当性向：当期 35.0% / 前期 27.8%
純資産配当率：当期 2.8% / 前期 3.0%