日本製鉄 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 本業の苦戦と非鉄部門の健闘: 主力の製鉄事業が前年同期比で大幅減益（約22%減）となる一方、エンジニアリング、ケミカル、システムソリューションの3部門はすべて増益を確保。
• 通期利益目標をQ3で超過: 親会社株主帰属の四半期利益（3,620億円）が、通期予想（3,100億円）を現時点で上回る変則的な進捗（進捗率116.8%）を見せている。
• USスチール買収に伴う不透明感: 買収完了を見据えたAM/NS Calvert社の持分譲渡等の影響が業績見通しに含まれておらず、第4四半期に向けた不確実性が高い状態。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期 第3四半期（累計）の着地は以下の通りです。

• 売上収益: 6兆5,524億円（前年同期比1.3%減）
• 事業利益: 5,661億円（前年同期比18.2%減）
• 四半期利益: 3,620億円（前年同期比17.9%減）

通期計画（事業利益6,700億円、当期利益3,100億円）に対する進捗率：

• 事業利益: 84.5%
• 当期利益: 116.8%

前年同期の勢いと比較すると、製鉄事業の利幅縮小により事業利益ベースで1,262億円の減益となっており、モメンタムは「減速」しています。しかし、最終利益がすでに通期予想を超過している点は、第4四半期における一過性損失の織り込み、あるいは極めて保守的な見通しを反映しています。

3. セグメント別のモメンタム

• 製鉄（減速）: 事業利益 5,198億円（前年同期 6,658億円、約22%減）。鋼材市況の停滞や原料価格の影響を受け、グループ全体の利益を押し下げています。