新報国マテリアル 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 2025年12月期は減収減益で着地： 汎用民生品向けシリコンウエハ関連の低迷や、下期からの米中貿易摩擦・関税政策に伴うAI向け設備投資の一時減速が響き、営業利益は前期比27.7％減の4.66億円となった。
• キャッシュフローの急増： 投資活動によるCFが▲18.56億円（前年は500万円のプラス）と大幅なマイナスを記録。主に15億円の定期預金預入と、3.47億円の有形固定資産取得による。
• 2026年度はV字回復を予想： AI向け半導体製造装置関連の回復を見込み、売上高60億円（前期比8.3％増）、営業利益6.5億円（同39.4％増）と大幅な増益計画を提示。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高： 55.40億円（前期比10.8％減）
• 営業利益： 4.66億円（前期比27.7％減）
• 経常利益： 5.40億円（前期比17.7％減）
• 当期純利益： 4.01億円（前期比30.4％減）
• 進捗率と勢いの変化： 本決算のため2025年度の進捗は100％。2025年度上期（売上31.77億円）に対し、下期（売上23.63億円）で急減速しており、AI需要の一時的な足踏みとFPD関連の回復遅れが鮮明となった。2026年度通期計画に対する第2四半期累計の売上進捗率は46.7％と、やや慎重な立ち上がりを予想している。

3. セグメント別のモメンタム

• 特殊合金事業（減速）： 売上高53.87億円、セグメント利益3.47億円。AI向けは上期に好調だったものの、下期は米国の関税政策や地政学的リスクにより半導体設備投資が慎重姿勢に転じた。FPD製造装置関連も市場の需給バランス悪化で回復が遅れている。