株式会社栗本鐵工所（Kurimoto, Ltd.）は、1909年創業の老舗メーカーです。主に以下の3つのセグメントで事業を展開しています。
- ライフライン事業：ダクタイル鉄管（水道・ガス用）や各種バルブの製造・販売。主要顧客は地方自治体や電力・鉄鋼会社。
- 機械システム事業：産業機械（粉体機器、プレス機）、鋳造品、プラントエンジニアリング。自動車、化学、医薬、二次電池業界が主な対象。
- 産業建設資材事業：空調用ダクト、ポリコン・FRP管、合成樹脂成型品。建設・土木業界向け。
競合環境は鉄鋼・インフラ資材メーカー等多岐にわたりますが、水道管の耐震化やカーボンニュートラル対応の製造設備など、高度な技術力を要するニッチなインフラ・産業設備分野で強みを持っています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-03 期末、2025-06-25 提出）収益性
営業利益率
6.3%
≧10%が優良
ROA
5.2%
≧5%が優良
ROE
8.1%
≧10%が優良
ROIC
5.3%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
0.6%
≧10%が優良
営業利益成長率
6.3%
≧10%が優良
EPS成長率
26.0%
≧10%が優良
３行解説
- 最高益更新とROEの改善：2025年3月期の純利益は69億円（前期比26.2%増）と過去最高を更新し、ROEは8.2%と中期経営計画目標（7%以上）を初年度で達成。
- 一時的なキャッシュフローの悪化：下請法の運用ルール改正に伴う支払サイト短縮の影響等で、営業キャッシュフローが23.3億円の赤字に転落したが、安全性に懸念はない。
- 積極的な成長投資と還元：三協機械の買収などM&Aを推進しつつ、配当性向50%以上を掲げ、年間配当を170円から285円へ大幅増配（実施済み＋予定）するなど、株主還元姿勢を鮮明化。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-03 通期 、2026-05-14 13:40 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 11.0億円 / 予想: 75.0億円
+15.3%
売上高
実績: 274.3億円 / 予想: 1250.0億円
-1.1%
2Q
営業利益
実績: 31.9億円 / 予想: 75.0億円
+7.3%
売上高
実績: 584.5億円 / 予想: 1250.0億円
-0.8%
3Q
営業利益
実績: 56.5億円 / 予想: 75.0億円
-5.7%
売上高
実績: 933.5億円 / 予想: 1250.0億円
-0.8%
通期
営業利益
実績: 80.6億円 / 予想: 未開示
+1.6%
売上高
実績: 1281.3億円 / 予想: 未開示
+1.2%
３行解説
- 2026年3月期は、主力のライフライン事業でダクタイル鉄管の出荷が堅調に推移し、売上高1,281億円（前期比1.2%増）、営業利益80.5億円（同1.6%増）と微増収微増益を確保。
- 営業キャッシュ・フローが前期の23億円の支出から71億円の収入へと大幅に改善し、自己資本比率も60.7%まで上昇するなど、財務基盤の安定化が進んだ。
- 次期（2027年3月期）は、M&Aによる「ツカサ工業」の新規連結効果等を見込む一方、原材料・労務費の上昇を織り込み、営業利益は80億円（同0.7%減）とほぼ横ばいの計画。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05-14 | 2026年3月期 通期 | +1.6% | — | — | — | — |
| 2026-02-06 | 2026年3月期 第3四半期 | -5.7% | -5.9% | -8.2% | -10.8% | -11.6% |
| 2025-11-07 | 2026年3月期 第2四半期 | +7.3% | +0.0% | -5.6% | -1.9% | -7.7% |
| 2025-08-06 | 2026年3月期 第1四半期 | +15.3% | -0.5% | -4.2% | +5.2% | -86.6% |
| 2025-05-14 | 2025年3月期 通期 | +6.3% | +13.9% | +14.6% | +23.6% | +47.6% |
| 2025-02-07 | 2025年3月期 第3四半期 | -13.2% | +1.6% | +6.3% | +7.7% | +5.1% |
有価証券報告書
2025-06-25 有価証券報告書－第129期(2024/04/01－2025/03/31)