不二サッシ株式会社は、アルミサッシ・カーテンウォールを中心とした総合外装メーカーです。主要事業は、ビル・住宅用建材の製造販売を行う「建材事業」、アルミ形材や精密加工品を扱う「形材外販事業」、廃棄物処理プラント等の「環境事業」、および「物流事業」で構成されています。 主要顧客は国内のゼネコンや住宅メーカーであり、景気動向や建設投資、特にマンション着工戸数に大きな影響を受けます。競合環境としては、大手メーカーとの価格競争に加え、原材料であるアルミ地金価格の変動リスクに常にさらされています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-03 期末、2025-06-24 提出）収益性
営業利益率
2.4%
≧10%が優良
ROA
2.8%
≧5%が優良
ROE
10.0%
≧10%が優良
ROIC
4.0%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
3.5%
≧10%が優良
営業利益成長率
39.6%
≧10%が優良
EPS成長率
29.9%
≧10%が優良
３行解説
- 2025年3月期は全セグメントで増収増益を達成し、親会社株主に帰属する当期純利益は22.25億円（前年比29.8%増）、ROEは10.1%まで向上した。
- 新中期経営計画（2025-2027年度）「F30プロジェクト」を始動し、営業利益33億円以上、配当30円の達成を目指す意欲的な成長方針を掲げている。
- 営業キャッシュ・フローがマイナス0.74億円と純利益と大きく乖離しており、仕入債務の減少や棚卸資産の増加に伴う資金効率の悪化には注視が必要である。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-03 通期 、2026-05-14 14:00 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: -4.7億円 / 予想: 25.0億円
+35.8%
売上高
実績: 227.1億円 / 予想: 1070.0億円
+3.6%
2Q
営業利益
実績: 3.6億円 / 予想: 25.0億円
—
売上高
実績: 482.7億円 / 予想: 1070.0億円
+1.3%
3Q
営業利益
実績: 9.3億円 / 予想: 25.0億円
—
売上高
実績: 742.0億円 / 予想: 1070.0億円
-0.6%
通期
営業利益
実績: 27.8億円 / 予想: 未開示
+12.2%
売上高
実績: 1014.7億円 / 予想: 未開示
-3.1%
３行解説
- 2026年3月期はビルサッシ等の建材事業における収益改善施策が奏功し、売上高は前期比3.1%減の1,014億円となったものの、営業利益は12.2%増の27億円を確保した。
- 財務面では自己資本比率が29.6%（前期末27.7%）へ向上し、期末配当を前回予想の27円から30円へと増配するなど、株主還元を強化している。
- 2027年3月期の通期予想は、中東情勢緊迫化に伴うアルミ地金価格の高騰や円安の影響を織り込み、営業利益20億円（28.0%減）の減益を見込む慎重な見通し。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05-14 | 2026年3月期 通期 | +12.2% | — | — | — | — |
| 2026-02-06 | 2026年3月期 第3四半期 | — | +3.1% | +2.4% | +3.8% | -9.2% |
| 2025-11-05 | 2026年3月期 第2四半期 | — | +3.9% | +6.9% | +8.6% | +10.0% |
| 2025-08-05 | 2026年3月期 第1四半期 | +35.8% | +20.1% | +2.7% | +12.0% | +1.7% |
| 2025-05-14 | 2025年3月期 通期 | +39.6% | +3.6% | +1.3% | -2.2% | +2.5% |
| 2025-02-06 | 2025年3月期 第3四半期 | +86.4% | -4.5% | +4.1% | +4.4% | +3.4% |
有価証券報告書
2025-06-24 有価証券報告書－第44期(2024/04/01－2025/03/31)