株式会社ベルシステム24ホールディングスは、1982年の創業以来、コンタクトセンター業務を中心としたCRM（Customer Relationship Management）事業を主軸に展開する業界大手です。主なサービスは、クライアント企業のカスタマーサポート、セールスサポート、テクニカルサポート、および人事・経理等のBPO（ビジネス・プロセス・アウトソーシング）業務です。 主要株主として伊藤忠商事（議決権所有割合40.72％）およびTOPPAN（同15.22％）との強力な資本業務提携関係にあり、両グループの顧客網を活用した営業展開が強みです。競合環境としては、同業他社に加え、AI技術を駆使した自動応答ソリューションを提供するSIベンダーなどとの差別化が求められています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-02 期末、2025-05-29 提出）収益性
営業利益率
8.1%
≧10%が優良
ROA
6.6%
≧5%が優良
ROE
11.7%
≧10%が優良
ROIC
6.9%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
-3.4%
≧10%が優良
営業利益成長率
0.9%
≧10%が優良
EPS成長率
6.0%
≧10%が優良
３行解説
- コロナ関連の特需（国策関連業務）が大幅に縮小したことで売上収益は前年同期比3.4％減の1,436億円となったが、販管費抑制と子会社再編による利益計上で純利益は同6.1％増を確保した。
- 深刻な労働力不足への対策として、生成AIを活用した「次世代コンタクトセンター」への転換と、スカパー・カスタマーリレーションズの連結子会社化などCRM領域の強化を加速させている。
- 総資産の54.3％を占める「のれん（946.5億円）」が最大の財務リスクであり、今期もコンテンツ事業等で15.6億円の減損損失を計上したが、営業CFは173.9億円と極めて潤沢でキャッシュ創出力は高い。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-02 通期 、2026-04-08 15:30 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 28.9億円 / 予想: 120.0億円
+11.1%
売上高
実績: 366.1億円 / 予想: 1500.0億円
-0.6%
2Q
営業利益
実績: 59.1億円 / 予想: 120.0億円
+23.0%
売上高
実績: 731.4億円 / 予想: 1500.0億円
+1.5%
3Q
営業利益
実績: 94.4億円 / 予想: 120.0億円
+28.1%
売上高
実績: 1094.6億円 / 予想: 1500.0億円
+1.4%
通期
営業利益
実績: 126.5億円 / 予想: 未開示
+9.2%
売上高
実績: 1458.3億円 / 予想: 未開示
+1.5%
３行解説
- 2026年2月期の連結業績は、売上収益が前年同期比1.5%増、営業利益が同9.2%増と増収増益で着地。生成AIを活用した新技術の導入により、利益率の高いソリューションモデルへの変革が進展している。
- 財務面では、親会社の所有者に帰属する持分比率（自己資本比率に相当）が前年末の40.2%から43.5%へと上昇し、有利子負債の削減が進むなど財務健全性が改善。
- 次期（2027年2月期）の見通しは、売上収益が4.2%増の1,520億円、営業利益が2.7%増の130億円と、AI関連業務の本格稼働による継続的な成長を計画している。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-04-08 | 2026年2月期 通期 | +9.2% | -3.0% | -4.4% | — | — |
| 2026-01-14 | 2026年2月期 第3四半期 | +28.1% | -2.4% | -2.2% | -11.3% | -5.0% |
| 2025-10-08 | 2026年2月期 第2四半期 | +23.0% | +1.4% | -3.5% | -2.7% | -1.8% |
| 2025-07-09 | 2026年2月期 第1四半期 | +11.1% | -0.1% | -4.7% | -4.8% | -11.9% |
| 2025-04-09 | 2025年2月期 通期 | +0.9% | +2.0% | -6.5% | -5.9% | -7.6% |
| 2025-01-09 | 2025年2月期 第3四半期 | -17.4% | -1.6% | -1.7% | -1.4% | +0.9% |
有価証券報告書
2025-05-29 有価証券報告書－第11期(2024/03/01－2025/02/28)