企業解説
1. 企業概要
株式会社オプトランは、スマートフォン、LED、自動車、AR/VR、光通信機器、デジタルカメラ等の光学部品に機能を付与する「光学薄膜装置」の製造・販売を行うグローバルリーディングカンパニーです。
- 主要製品: 光学薄膜形成装置（OTFCシリーズ）、防汚膜成膜装置（Gener-2350）、反応性プラズマ成膜装置（RPDシリーズ）、プラズマ原子層堆積装置（ALDER）など。
- 主要顧客: Largan Precision Co., Ltd.（売上高比率18.0％）、Zhejiang Sunny Optics Co., Ltd.（同11.5％）など、世界有数の光学レンズ・モジュールメーカーが顧客です。
- 競合環境: 日本国内、中国、欧州に競合メーカーが存在し、特に中国市場における競争が激化しています。
2. 要点(3行)
- 業績減速と体質改善: 販売台数の減少で売上高は324億円（12.0％減）となったが、高利益率のALD装置の貢献や持分法投資利益により、当期純利益は63億円（37.1％増）と大幅増益。
- 次世代領域への先行投資: 光学領域に加え、半導体光学融合、電子デバイス（全固体電池等）を成長の柱とし、AIメカテックへの出資・筆頭株主化を通じて事業領域を拡大。
- 強力な株主還元: 連結配当性向35.8％に加え、2024年度に約47億円の自己株買いを実施。さらに2025年には大株主JSRの保有株を対象とした約41億円の公開買付けを決定。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 324億500万円（前年同期比12.0％減）。AIスマートフォン向けや車載ディスプレイは堅調だったものの、全体の販売台数が減少。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2020年12月期 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 374.9億円 | 308.9億円 | 343.0億円 | 368.1億円 | 324.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 86.1億円 | 79.0億円 | 87.6億円 | 60.5億円 | 81.9億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 68.0億円 | 63.3億円 | 68.9億円 | 46.3億円 | 63.5億円 |
| 包括利益 | 68.8億円 | 90.8億円 | 80.3億円 | 66.7億円 | 100.4億円 |
| 純資産額 | 395.2億円 | 460.8億円 | 521.6億円 | 569.2億円 | 590.0億円 |
| 総資産額 | 543.3億円 | 646.7億円 | 829.2億円 | 784.9億円 | 814.4億円 |
| １株当たり純資産額 | 918.96円/株 | 1,066.04円/株 | 1,199.06円/株 | 1,285.31円/株 | 1,403.27円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 159.05円/株 | 146.83円/株 | 159.01円/株 | 106.14円/株 | 145.31円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 154円/株 | 143.12円/株 | 155.62円/株 | 104.26円/株 | 143.38円/株 |
| 自己資本比率 | 72.7% | 71.2% | 62.9% | 71.7% | 72.1% |
| 自己資本利益率 | 18.3% | 14.8% | 14.0% | 8.5% | 11.0% |
| 株価収益率 | 1326.0% | 1618.0% | 1410.0% | 1537.0% | 1299.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -5.4億円 | 106.9億円 | 85.6億円 | 31.8億円 | 50.5億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -10.5億円 | 3.8億円 | -44.0億円 | -36.0億円 | -77.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -24.7億円 | -27.4億円 | -21.7億円 | -22.1億円 | -38.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 227.2億円 | 322.7億円 | 349.2億円 | 329.8億円 | 280.4億円 |
| 従業員数 | 52900.0% | 56600.0% | 60700.0% | 63800.0% | 59600.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 576.3億円 | 545.7億円 |
| ▶ 固定資産 | 208.6億円 | 268.7億円 |
| 資産 | 784.9億円 | 814.4億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 191.0億円 | 147.7億円 |
| ▶ 固定負債 | 24.8億円 | 76.7億円 |
| 負債 | 215.7億円 | 224.4億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 511.3億円 | 499.8億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 51.8億円 | 87.1億円 |
| 非支配株主持分 | 6.0億円 | 3.1億円 |
| 純資産 | 569.2億円 | 590.0億円 |
| 負債純資産 | 784.9億円 | 814.4億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 368.1億円 | 324.1億円 |
| 売上原価 | 183.5億円 | 179.1億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 184.5億円 | 145.0億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 87.0億円 | 79.3億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 97.5億円 | 65.7億円 |
| ▶ 営業外収益 | 3.9億円 | 20.0億円 |
| ▶ 営業外費用 | 40.9億円 | 3.8億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 60.5億円 | 81.9億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.5億円 | 0.1億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 60.0億円 | 81.8億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 12.3億円 | 9.3億円 |
| 法人税等調整額 | 0.9億円 | 8.8億円 |
| 法人税等 | 13.2億円 | 18.1億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 46.7億円 | 63.8億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.4億円 | 0.3億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 46.3億円 | 63.5億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 31.8億円 | 50.5億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -36.0億円 | -77.0億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -22.1億円 | -38.1億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 6.8億円 | 15.2億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -19.5億円 | -49.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 329.8億円 | 280.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 329.8億円 | 280.4億円 |