マルマエ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 大型M&Aによる事業構造の激変: KMアルミニウム（現KMAC）を90億円で買収し、従来の受託加工から素材供給までをカバーする「機能材料事業」が加わり、連結決算へ移行した。
• 利益進捗は順調: 通期計画に対し営業利益進捗率は76.3%に達しており、半導体消耗品需要の堅調さを背景に、修正後の通期利益目標の達成に向けた足取りは確か。
• 財務レバレッジの急上昇: 買収資金を借入金で賄ったため、有利子負債が125億円超へ急増、自己資本比率は28.7%まで低下しており、今後の金利負担とのれん償却が課題。

2. 直近の業績と進捗率

2025年8月期 第3四半期（累計）の連結業績は、売上高72.69億円、営業利益14.50億円、親会社株主に帰属する四半期純利益9.39億円となりました。 今期より連結決算に移行したため前年同期比の増減率は非開示ですが、6月20日に修正公表された通期計画に対する進捗率は以下の通りです。

• 売上高: 64.6%（通期予想112.54億円に対し72.69億円）
• 営業利益: 76.3%（通期予想19.00億円に対し14.50億円）
• 経常利益: 78.1%（通期予想17.14億円に対し13.38億円） 営業利益の進捗が計画を上回るペースで推移しており、買収したKMACの寄与（2ヶ月分）を含め、利益創出能力は期初想定より高まっています。

3. セグメント別のモメンタム

• 精密部品事業（勢い：維持）: