カワタ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 大幅な減収減益も利益進捗は極めて高い： 売上高は中国でのEV関連投資停滞により前年同期比18.5%減の148.25億円となったが、通期営業利益計画6.50億円に対し進捗率95.7%と、利益面では計画を大幅に上回るペースで着地。
• 受注残高の急減が将来の懸念材料： 受注高は前年同期比12.3%減、受注残高は26.0%減の83.04億円と大きく落ち込んでおり、次期以降の売上計上に対する強い不透明感が露呈。
• 地域別明暗とコスト管理の奏功： 中国（東アジア）がEV投資失速で赤字転落する一方、国内（日本）は大型案件減少を原価低減と為替差益で補い、セグメント利益を18.1%伸ばすなど底堅さを見せた。

2. 直近の業績と進捗率

当第3四半期（累計）の連結業績は以下の通りです。

• 売上高： 148.25億円（前年同期比18.5%減）
• 営業利益： 6.22億円（同23.4%減）
• 経常利益： 6.67億円（同23.1%減）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益： 3.97億円（同30.1%減）

通期計画（221億円）に対する進捗率：

• 売上高：67.1%（前年同期の進捗率 約74%に対し遅延）
• 営業利益：95.7%（前年同期の進捗率 約65%に対し大幅に先行）
• 経常利益：101.1%（既に通期計画を超過）

利益の進捗率が極めて高いのは、期初予想が保守的であったことと、日本セグメントでの原価低減・為替差益が寄与したためです。しかし、売上の進捗は前年を下回っており、受注の弱さが反映され始めています。

3. セグメント別のモメンタム

• 日本（底堅い）： 売上高100.78億円（13.9%減）ながら、原価低減と為替差益によりセグメント利益は8.98億円（18.1%増）。EV向け電池関連の受注低迷を利益率改善でカバー。