鶴見製作所 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 日本・アジア圏のインフラ需要増に加え、イタリアのZENIT社買収が寄与し、売上高680.58億円（前期比8.7%増）、営業利益102.51億円（同14.6%増）と本業は好調に推移。
• ZENIT社の完全子会社化に伴う段階取得差益17.21億円を特別利益に計上した一方、前期の為替差益（26.25億円）が今期は差損（4.46億円）に転じ、経常利益は17.0%減益。
• 発行済株式の約8.64%にあたる大規模な自己株式消却と、24億円を上限とする自社株買いを発表し、株主還元への姿勢を一段と強化した点が最大のサプライズ。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の通期実績は以下の通りです。

• 売上高: 680.58億円（前期比8.7%増）
• 営業利益: 102.51億円（同14.6%増）
• 経常利益: 104.92億円（同17.0%減）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 87.83億円（同6.0%増）

進捗と勢い: 前期末の会社予想（売上高655億円、営業利益93億円）をいずれも上回って着地しました。本業の儲けを示す営業利益率は15.1%に達しており、前年同期（14.3%）から改善が見られます。2026年3月期の通期予想は、売上高710億円（前期比4.3%増）、営業利益104億円（同1.5%増）と、一過性の利益が剥落する影響で純利益こそ減益予想ですが、トップラインの成長継続を見込んでいます。

3. セグメント別のモメンタム

• 日本（勢い：強）: 売上高560.20億円（前期比12.3%増）、セグメント利益77.23億円（同21.0%増）。レンタル業界向けの省人化製品や官公庁向けのポンプ設備関連が極めて好調。