新晃工業 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 増収減益の着地： 売上高は122.2億円（前年同期比4.9％増）と堅調に推移したが、国内の人件費・物流費増や中国での価格競争激化により、営業利益は16.5億円（同15.4％減）と前年の大幅増益から一転して減益。
• 資本効率重視の姿勢鮮明： 中期経営計画「move.2027」に基づき、60億円の転換社債型新株予約権付社債（CB）の発行と、約18.4億円の自己株式取得、約22.8億円の配当を実施し、ROE・PBR改善への強い意欲を示した。
• 国内需要は依然として旺盛： データセンター向けや大規模再開発などの産業空調需要は高水準を維持。利益面ではコスト増が下押し要因となったが、価格改定の浸透や付加価値向上で挽回を図るフェーズにある。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期 第1四半期の連結業績は以下の通りです。

• 売上高： 122.27億円（前年同期比 4.9％増）
• 営業利益： 16.57億円（同 15.4％減）
• 経常利益： 19.17億円（同 14.0％減）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益： 13.12億円（同 16.0％減）

【通期計画に対する進捗率】 通期計画（売上高580億円、営業利益101億円）に対し、**売上高21.1％、営業利益16.4％**となっています。前年同期の営業利益進捗率（2025年3月期実績値ベースと比較しても概ね同等）と比べると、一見緩やかに見えますが、空調事業は下期に偏重する季節性があるため、想定の範囲内と言えます。ただし、前年同期の営業利益が111.2％増と異例の伸びだった反動もあり、勢いとしては足踏み状態です。

3. セグメント別のモメンタム

• 日本（勢い：安定）