企業解説
1. 企業概要
株式会社ハマイは、LPG（液化石油ガス）容器用バルブの国内大手メーカーです。
- 事業内容: LPG容器用バルブ、高圧ガス容器用バルブ、配管用バルブ等の製造・販売を行う「バルブ事業」を主力とし、ほかに「不動産賃貸事業」を展開。
- 主要製品: LPG容器用バルブ（売上の約43%）、高圧ガスバルブ、配管用バルブ、黄銅削り粉。
- 主要顧客: 国内外のガス事業者、容器メーカー、自動車業界、半導体製造装置業界。
- 競合環境: 国内LPGバルブ市場は成熟しているが、参入障壁が高い。一方で、規制緩和による容器の大型化や電化の進展による中長期的な需要減少リスクに晒されています。
2. 要点(3行)
- 増収・営業増益も最終減益: 売上高は120.9億円（前年比8.6%増）と好調だが、独占禁止法違反の課徴金4.5億円を特別損失に計上したため、純利益は4.0億円（同56.4%減）に急落。
- コンプライアンスリスクの顕在化: 公正取引委員会による排除措置命令に加え、株主から取締役への損害賠償請求訴訟が提起されるなど、ガバナンス体制が最大の懸念材料。
- 次世代エネルギーへのシフト: 既存のLPG依存から脱却すべく、水素エネルギーやFCV（燃料電池車）関連製品の開発に注力し、「ビジョン2030」の実現を急ぐ。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 120.9億円（前期比9.6億円増）。製品価格の改定（値上げ）の浸透と、自動車向け特需、黄銅削り粉の販売単価上昇が寄与。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2020年12月期 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 82.8億円 | 94.6億円 | 112.0億円 | 111.3億円 | 120.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 5.7億円 | 5.8億円 | 12.4億円 | 11.4億円 | 12.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 3.8億円 | 4.3億円 | 9.5億円 | 9.1億円 | 4.0億円 |
| 包括利益 | 2.8億円 | 6.4億円 | 7.8億円 | 15.3億円 | 6.7億円 |
| 純資産額 | 132.1億円 | 136.8億円 | 142.9億円 | 156.4億円 | 160.6億円 |
| 総資産額 | 174.1億円 | 183.2億円 | 197.9億円 | 211.0億円 | 216.5億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,979.59円/株 | 2,050.23円/株 | 2,141.54円/株 | 2,337.24円/株 | 2,395.16円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 56.57円/株 | 64.96円/株 | 142.26円/株 | 136.04円/株 | 59.23円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 75.9% | 74.7% | 72.2% | 74.1% | 74.2% |
| 自己資本利益率 | 2.9% | 3.2% | 6.8% | 6.1% | 2.5% |
| 株価収益率 | 2290.0% | 1370.0% | 700.0% | 710.0% | 1810.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 11.5億円 | 4.1億円 | 10.7億円 | 3.2億円 | 5.4億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -5.2億円 | -1.9億円 | -3.2億円 | -0.1億円 | -4.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -2.1億円 | -2.1億円 | -2.1億円 | -2.4億円 | -3.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 39.1億円 | 39.3億円 | 44.9億円 | 45.7億円 | 43.6億円 |
| 従業員数 | 24800.0% | 25000.0% | 26300.0% | 27600.0% | 28800.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 7900.0% | 8500.0% | 8500.0% | 8700.0% | 8300.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 122.3億円 | 124.1億円 |
| ▶ 固定資産 | 88.7億円 | 92.4億円 |
| 資産 | 211.0億円 | 216.5億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 34.8億円 | 34.9億円 |
| ▶ 固定負債 | 19.8億円 | 21.0億円 |
| 負債 | 54.6億円 | 55.9億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 141.5億円 | 142.9億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 14.9億円 | 17.6億円 |
| 純資産 | 156.4億円 | 160.6億円 |
| 負債純資産 | 211.0億円 | 216.5億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| ▶ 売上高 | 111.3億円 | 120.9億円 |
| 売上原価 | 88.8億円 | 97.6億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 22.5億円 | 23.3億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 12.3億円 | 12.1億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 10.2億円 | 11.2億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.2億円 | 0.9億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 11.4億円 | 12.1億円 |
| ▶ 特別利益 | 2.9億円 | — |
| ▶ 特別損失 | 1.3億円 | 4.6億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 13.0億円 | 7.5億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 4.5億円 | 3.3億円 |
| 法人税等調整額 | -0.6億円 | 0.2億円 |
| 法人税等 | 3.9億円 | 3.5億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 9.1億円 | 4.0億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | — | — |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 9.1億円 | 4.0億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 3.2億円 | 5.4億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.1億円 | -4.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -2.4億円 | -3.1億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.1億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 0.9億円 | -2.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 45.7億円 | 43.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 45.7億円 | 43.6億円 |