神戸天然物化学 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 増収減益の着地： 売上高は前年同期比1.6%増の33.7億円を確保したが、先行的な人件費増や案件の期ズレにより営業損益は0.01億円の赤字に転落した。
• 医薬部門の躍進とバイオの停滞： 医薬事業が大型量産案件の寄与で28.9%増収と牽引する一方、バイオ事業は製造期間の長期化により売上計上がQ3以降へ後ろ倒しとなった。
• 極端な下期偏重計画： 通期計画は据え置かれたが、営業利益の進捗率はほぼ0%であり、目標達成には下期で7.8億円の利益を稼ぎ出す必要がありハードルは高い。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高： 33.74億円（前年同期比 +1.6%）
• 営業利益： △0.01億円（前年同期は0.76億円の黒字）
• 経常利益： 0.11億円（前年同期比 △86.9%）
• 中間純利益： 0.01億円（前年同期比 △98.1%）

【進捗率と勢いの変化】 通期計画（売上86億円、営業利益7.8億円）に対する進捗率は、**売上高39.2%、営業利益▲0.1%**です。前年同期の営業利益進捗率（約10%）と比較しても、今期は人件費等の先行費用が重く、利益面での勢いは著しく低下しています。通期目標達成には下期に売上高の約6割、利益の100%以上を集中させる必要があり、極めて急峻なリカバリー曲線が求められる状況です。

3. セグメント別のモメンタム

• 医薬事業（勢い：強）： 売上高14.16億円（前年同期比+28.9%）。開発案件の堅調な推移に加え、前年から仕込んでいた大型量産案件が寄与し、全社の成長エンジンとなっています。