企業解説
1. 企業概要
株式会社多摩川ホールディングスは、「電子・通信用機器事業」と「再生可能エネルギー事業」を両輪とする企業グループです。
- 事業内容: 高周波デバイスや光伝送装置の開発・製造、および太陽光・風力発電所の開発・売電・売却。
- 主要製品: 5G/IoT向け高周波電子部品、光応用機器。再生可能エネルギーでは北海道を中心とした小形風力発電所等。
- 主要顧客: 東芝インフラシステムズ株式会社（当期売上高の25.4％を占める）。
- 競合環境: 電子・通信分野では海外企業との価格競争が激化。再エネ分野では固定価格買取制度（FIT）の売電価格下落が逆風となっています。
2. 要点(3行)
- 決算期変更に伴う7ヶ月間の変則決算で、純損失1.13億円を計上。3期連続の営業赤字により「継続企業の前提に関する重要事象」を記載。
- 電子・通信機器事業は受注残高が53.44億円と過去最高水準にあり堅調だが、再エネ事業は案件売却の期ズレや風況不順により営業赤字を脱せず。
- 借入金16.00億円に係る財務制限条項への抵触懸念や、資本準備金を取り崩して配当原資とするなど、財務基盤の安定化が急務。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 当期（7ヶ月間）は23.56億円。通期ベースではないため単純比較は困難ですが、電子・通信事業が売上の約89％を支えています。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2020年10月期 | 2021年10月期 | 2022年10月期 | 2023年10月期 | 2024年10月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 67.4億円 | 62.4億円 | 32.9億円 | 41.5億円 | 23.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 1.2億円 | 3.3億円 | -5.1億円 | -2.2億円 | -0.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 0.9億円 | 1.5億円 | -4.8億円 | -4.4億円 | -1.1億円 |
| 包括利益 | 1.1億円 | 2.0億円 | -5.0億円 | -4.1億円 | -1.8億円 |
| 純資産額 | 51.6億円 | 54.4億円 | 50.0億円 | 48.9億円 | 46.8億円 |
| 総資産額 | 83.9億円 | 83.6億円 | 86.4億円 | 95.7億円 | 98.4億円 |
| １株当たり純資産額 | 900.87円/株 | 926円/株 | 829.73円/株 | 751.47円/株 | 720.1円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 16.62円/株 | 25.7円/株 | -80.82円/株 | -71.02円/株 | -17.5円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 15.7円/株 | 24.36円/株 | — | — | — |
| 自己資本比率 | 61.4% | 65.0% | 57.8% | 51.0% | 47.5% |
| 自己資本利益率 | 1.9% | 2.8% | -9.3% | -9.0% | -2.4% |
| 株価収益率 | 11460.0% | 3420.0% | — | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 12.3億円 | -0.2億円 | -18.8億円 | -11.3億円 | 2.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 0.2億円 | -1.7億円 | -2.7億円 | -0.0億円 | -1.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -8.6億円 | -1.7億円 | 11.5億円 | 12.7億円 | 3.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 23.6億円 | 20.3億円 | 10.6億円 | 12.1億円 | 17.4億円 |
| 従業員数 | 24500.0% | 25100.0% | 25000.0% | 24600.0% | 26300.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 1500.0% | 1000.0% | 1300.0% | 900.0% | 1400.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 81.2億円 | 54.8億円 |
| ▶ 固定資産 | 14.5億円 | 43.6億円 |
| ▶ 繰延資産 | 0.1億円 | 0.0億円 |
| 資産 | 95.7億円 | 98.4億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 17.4億円 | 19.1億円 |
| ▶ 固定負債 | 29.5億円 | 32.5億円 |
| 負債 | 46.9億円 | 51.6億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 48.1億円 | 46.8億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.7億円 | -0.0億円 |
| 新株予約権 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 純資産 | 48.9億円 | 46.8億円 |
| 負債純資産 | 95.7億円 | 98.4億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 41.5億円 | 23.6億円 |
| 売上原価 | 30.6億円 | 16.4億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 10.9億円 | 7.1億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 13.1億円 | 7.6億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -2.2億円 | -0.5億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.5億円 | 0.4億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.5億円 | 0.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -2.2億円 | -0.5億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 1.1億円 | 0.7億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -3.2億円 | -1.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.3億円 | 0.1億円 |
| 法人税等調整額 | 0.9億円 | -0.2億円 |
| 法人税等 | 1.2億円 | -0.1億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -4.5億円 | -1.1億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | -0.0億円 | — |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -4.4億円 | -1.1億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -11.3億円 | 2.6億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.0億円 | -1.0億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 12.7億円 | 3.9億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.1億円 | -0.3億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 1.6億円 | 5.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 12.1億円 | 17.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 12.1億円 | 17.4億円 |