三社電機製作所 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 2025年3月期は半導体事業の赤字転落と電源機器の大型案件剥落により、営業利益が前期比68.5%減の10.7億円と大幅な減益着地。
• 2026年3月期は売上高277億円（前期比8.9%増）への回復を見込むが、利益水準は依然として過去のピーク時に比べ低空飛行が続く予想。
• 当期の配当性向は105.8%に達しており、次期も40円配当を維持する方針だが、利益回復の遅れが財務上の重荷となるリスクがある。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期（通期）の連結実績は、売上高254.4億円（前期比17.9%減）、営業利益10.7億円（同68.5%減）、経常利益11.8億円（同66.0%減）、親会社株主に帰属する当期純利益5.0億円（同83.0%減）となりました。

• 進捗状況: 本決算のため通期計画に対しては100%の着地ですが、期初予想を大きく下回る水準です。
• 勢いの変化: 前期（2024年3月期）の営業利益34.0億円から1/3以下に縮小しており、モメンタムは著しく悪化しています。特に純利益は前期の29.5億円から5.0億円へと急落しました。

3. セグメント別のモメンタム

• 半導体事業【減速・赤字】: 売上高58.6億円（前期比25.8%減）、セグメント損失7.3億円（前期は2.7億円の利益）。ユーザーの在庫調整が長期化し、パワーモジュールの需要が全般的に減少。特に国内は半導体不足後の反動減が顕著です。