原田工業は、独立系の車載アンテナメーカーで、世界トップクラスのシェアを誇ります。
- 事業内容: 自動車ラジオ用アンテナ（ポールタイプ、シャークフィンタイプ）、中継ケーブル、車載TV用アンテナ、ETC用アンテナ等の製造・販売。
- 主要顧客: 特定メーカーに依存せず、グローバルに展開。当期の主要顧客は、Ford Motor Company（売上比率7.8%）、Honda Motor Co., Ltd.（7.4%）、トヨタ自動車株式会社（8.2%）です。
- 競合環境: 自動車生産台数の変動やCASE（コネクテッド、自動運転、シェアリング、電動化）の進展により、高付加価値製品へのシフトと価格競争の激化が並行しています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-03 期末、2025-06-27 提出）収益性
営業利益率
3.9%
≧10%が優良
ROA
4.5%
≧5%が優良
ROE
1.3%
≧10%が優良
ROIC
2.3%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
-4.6%
≧10%が優良
営業利益成長率
68.5%
≧10%が優良
EPS成長率
-81.2%
≧10%が優良
３行解説
- 売上高は448.17億円（前期比4.6%減）となったが、収益構造改革が奏功し、営業利益は17.29億円（同68.5%増）と大幅な増益を達成した。
- 日本とアジア（黒字浮上）が業績を牽引した一方、欧州は営業損失1.47億円に転落し、北中米も減益となるなど、地域間での明暗が分かれている。
- 純利益は1.66億円（同81.2%減）に留まったが、これは前期にあった資産売却益の剥落と、法人税等の負担率が87.3%と極めて高水準だったことが要因である。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-03 通期 、2026-05-14 15:30 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 9.1億円 / 予想: 8.0億円
+33.1%
売上高
実績: 101.2億円 / 予想: 390.0億円
-9.4%
2Q
営業利益
実績: 17.4億円 / 予想: 16.0億円
+15.5%
売上高
実績: 203.3億円 / 予想: 400.0億円
-12.3%
3Q
営業利益
実績: 26.2億円 / 予想: 16.0億円
+25.5%
売上高
実績: 310.2億円 / 予想: 400.0億円
-8.3%
通期
営業利益
実績: 24.0億円 / 予想: 未開示
+38.7%
売上高
実績: 421.9億円 / 予想: 未開示
-5.9%
３行解説
- 売上高は前期比5.9％減の421億92百万円と減収ながら、収益構造改革の推進により営業利益は同38.7％増の23億98百万円と大幅な増益を達成。
- アジアセグメントにおいて中国子会社の機能再編効果により、セグメント利益が前期比402.2％増の19億18百万円と急拡大し、全体の利益を牽引。
- 次期（2027年3月期）は減収減益を見込むものの、当期純利益は38.3％増の6億円を計画し、年間配当は2.5円増配の10円を予定。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05-14 | 2026年3月期 通期 | +38.7% | — | — | — | — |
| 2026-02-12 | 2026年3月期 第3四半期 | +25.5% | +4.0% | -0.1% | +6.5% | — |
| 2025-11-12 | 2026年3月期 第2四半期 | +15.5% | +3.3% | +0.6% | -6.9% | -8.1% |
| 2025-08-12 | 2026年3月期 第1四半期 | +33.1% | -0.7% | +6.7% | +1.8% | +1.8% |
| 2025-05-13 | 2025年3月期 通期 | +68.5% | +0.9% | -3.8% | -5.6% | -7.5% |
| 2025-02-10 | 2025年3月期 第3四半期 | +34.2% | +5.1% | -1.1% | +2.1% | -2.9% |
有価証券報告書
2025-06-27 有価証券報告書－第68期(2024/04/01－2025/03/31)