識学 四半期進捗

1. 要点(3行)

• Q1大幅減益も通期計画を大幅上方修正： 第1四半期の営業利益は前年同期比47.8%減の0.47億円と苦戦したが、同日に通期営業利益予想を4.05億円から9.5億円（前期比約2.9倍）へ2.3倍上方修正するサプライズがあった。
• 主力のコンサル事業が一時停滞： 前期下期の受注苦戦が響き、マネジメントコンサルティング売上高が12.0%減と足元で減速。一方で、プラットフォームサービスは価格改定（値上げ）により増収を確保している。
• 積極的な投資活動による資金動態： ファンド事業での出資実行により、営業投資有価証券が約4.2億円増加し、現預金が23.1億円から15.5億円へ大きく減少。成長投資へのアクセルを踏んでいる。

2. 直近の業績と進捗率

第1四半期（2025年3月-5月）の着地は以下の通りです。

• 売上高： 13.19億円（前年同期比 0.8%減）
• 営業利益： 0.47億円（同 47.8%減）
• 経常利益： 0.60億円（同 44.9%減）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益： 0.88億円（同 16.9%減）

通期計画（修正後）に対する進捗率：

• 売上高：18.6%
• 営業利益：4.9% 前年同期の売上進捗率（前期実績比）は約24.7%であったため、今期は出だしでやや出遅れています。特に利益面での進捗が極めて低く、修正後の強気な通期目標達成には第2四半期以降の急激な回復が前提となっています。

3. セグメント別のモメンタム

• 組織コンサルティング事業（減速）： 売上高11.21億円（前年同期比3.3%減）。前期末の受注残不足が響いたマネジメントコンサルは苦戦。一方、プラットフォームサービスは8.8%増と堅調。4月からの値上げ効果が今後の収益性に寄与する見込みです。