東京ラヂエーター製造株式会社（以下、当社）は、トラックや産業・建設機械向けの熱交換器（ラジエーター、EGRクーラー等）および燃料タンク、プレス板金製品の製造販売を主業とする専門メーカーです。主要顧客はいすゞ自動車株式会社であり、売上高の50.9％（173.3億円）を同社グループに依存しています（2025年3月31日現在）。競合環境は、国内・海外のメガサプライヤーとのQCDD（品質・コスト・納入・開発）競争に加え、自動車業界のカーボンニュートラル化に伴う電動化対応が急務となっています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-03 期末、2025-06-25 提出）収益性
営業利益率
5.0%
≧10%が優良
ROA
5.3%
≧5%が優良
ROE
6.2%
≧10%が優良
ROIC
5.9%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
2.0%
≧10%が優良
営業利益成長率
22.7%
≧10%が優良
EPS成長率
-15.6%
≧10%が優良
３行解説
- 日本市場のトラック需要が堅調に推移し、製造プロセスの効率化等の原価低減により、売上高340.6億円（前年比2.0％増）、経常利益19.2億円（同24.0％増）の増収増益を達成。
- 自己株式4,000,000株（発行済株式総数の約27.8％）の消却と、配当の大幅増額（年間45.5円）を実施し、株主還元姿勢を劇的に強化。
- 後発事象として主要株主かつ取引先のマレリHDが米チャプター11を申請しており、債権7.2億円の回収リスクや今後の取引への不確実性が最大の懸念材料。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-03 通期 、2026-05-14 16:00 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 7.3億円 / 予想: 17.0億円
+81.8%
売上高
実績: 87.1億円 / 予想: 340.0億円
+1.5%
2Q
営業利益
実績: 12.5億円 / 予想: 21.5億円
+68.9%
売上高
実績: 173.6億円 / 予想: 348.0億円
+3.8%
3Q
営業利益
実績: 19.0億円 / 予想: 21.5億円
+57.7%
売上高
実績: 263.1億円 / 予想: 348.0億円
+4.8%
通期
営業利益
実績: 23.6億円 / 予想: 未開示
+37.6%
売上高
実績: 353.8億円 / 予想: 未開示
+3.9%
３行解説
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決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05-14 | 2026年3月期 通期 | +37.6% | — | — | — | — |
| 2026-02-10 | 2026年3月期 第3四半期 | +57.7% | +0.9% | -2.0% | -5.0% | — |
| 2025-11-13 | 2026年3月期 第2四半期 | +68.9% | +0.6% | +0.6% | +4.1% | +7.9% |
| 2025-08-08 | 2026年3月期 第1四半期 | +81.8% | -0.7% | +7.0% | +25.0% | +29.0% |
| 2025-05-13 | 2025年3月期 通期 | +22.7% | +1.6% | +1.0% | +2.0% | +6.4% |
| 2025-02-07 | 2025年3月期 第3四半期 | +7.0% | +1.3% | +2.1% | +13.8% | +6.1% |
有価証券報告書
2025-06-25 有価証券報告書－第121期(2024/04/01－2025/03/31)