カヤバ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• AC事業がHC事業の苦戦をカバー: 欧州市販市場やインドでの需要増、円安効果により自動車関連（AC）事業が堅調に推移し、中国の建設機械需要低迷によるHC事業の大幅減益を補った。
• 知多鋼業の完全子会社化とインド投資: 2025年4月に知多鋼業を完全子会社化（取得対価170億円）し、さらにインドに新拠点設立を決定するなど、成長市場への投資と事業ポートフォリオの強化を加速。
• 次期は二桁の純増益と増配を計画: 2026年3月期は米国関税リスク等を織り込みつつも、親会社利益で17.5%増の175億円、配当は年間120円（前期比10円の実質増配）と積極的な還元姿勢を維持。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の連結業績は、売上高4,383億円（前年同期比1.0%減）、営業利益226億円（同1.1%増）、当期利益165億円（同4.1%減）となりました。

• 進捗率と勢い: 本決算のため通期計画（修正後）に対する着地を確認すると、営業利益は概ね計画通りですが、親会社株主に帰属する当期利益（148億円）は前年比5.8%減となりました。
• 利益率の停滞: 営業利益率は5.2%（前年5.1%）と微増に留まり、原材料高や物流費の影響を価格転嫁やAC事業の増収で辛うじて相殺している状況です。

3. セグメント別のモメンタム

• AC（自動車部品）事業【勢い】: 売上高3,076億円（前年比5.0%増）、セグメント利益172億円（同4.2%増）。欧州のOEM販売や東欧・中東の市販市場が好調。インド市場の需要増も寄与しました。