マーキュリアホールディングス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 業績の急減速と赤字転落: 営業収益は前年同期比14.3%減の19.4億円にとどまり、営業利益は0.9億円の損失（前年同期は3.2億円の黒字）へ転落。自己投資収益の減少と円高による為替差損が直撃した。
• Spring REITの明暗: 運用報酬面では英国物件の売却に伴う成功報酬を計上した一方、香港市場に上場する同REITのユニット価格下落が営業原価を押し上げ、利益を圧迫した。
• 下期偏重の計画維持: 通期業績予想はレンジ形式（純利益15～25億円）を据え置いたが、中間期時点では赤字であり、目標達成には下期の大型エグジットや成功報酬の計上が不可欠な状況。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期第2四半期（累計）の着地は以下の通りです。

• 営業収益: 19.4億円（前年同期比14.3%減）
• 営業損失: 0.9億円（前年同期は3.2億円の利益）
• 経常損失: 1.6億円（前年同期は5.1億円の利益）
• 親会社株主に帰属する中間純損失: 1.3億円（前年同期は3.1億円の利益）

通期計画に対する進捗率（レンジ中計値基準）:

• 営業収益：約25.0%（通期予想中央値77.5億円に対し）
• 各段階利益：赤字のため進捗せず 前年同期の営業収益進捗率が通期実績に対して約36%であったことと比較しても、今期の進捗は極めて低調です。特に利益面での遅れが顕著で、通期目標達成へのハードルは高まっています。

3. セグメント別のモメンタム

当社は投資運用事業の単一セグメントですが、事業区分別の状況は以下の通りです。

• ファンド運用事業（勢い：維持）: