企業解説
1. 企業概要
株式会社オンデックは、国内の中小企業を主な対象としたM&Aアドバイザリー事業を展開しています。譲渡希望者と買収希望者の間に立つ「仲介形式」および、いずれか一方の助言を行う「FA（フィナンシャル・アドバイザー）形式」の両面でサービスを提供しています。
- 主要製品・サービス: M&Aの成約に向けたソーシング、マッチング、エグゼキューション（執行補助）までの一連のアドバイザリー業務。
- 主要顧客: 事業承継問題を抱える中小企業オーナーおよび、成長戦略として買収を検討する法人。特定の主要顧客への依存度は低く、分散されています。
- 競合環境: 参入障壁が低いため、大規模から個人事務所まで競合が多数存在します。近年は新規参入が相次ぎ、サービスの質において「玉石混交」の状態にあります。
2. 要点(3行)
- V字回復の達成: 売上高は前期比101.4%増の16.65億円となり、営業利益も3.67億円の黒字（前期は2億円の赤字）へ転換。
- 収益構造の改善: 成約件数が32件（前期27件）へ増加したことに加え、大型案件の成約により平均報酬単価が5,203万円（前期3,061万円）と大幅に上昇。
- 財務と効率性の向上: 自己資本利益率（ROE）は24.3%と高水準に回復し、営業キャッシュ・フローも4.11億円の黒字を確保。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 16.65億円（前期比 +101.4%）
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2020年11月期 | 2021年11月期 | 2022年11月期 | 2023年11月期 | 2024年11月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 8.1億円 | 7.8億円 | 13.4億円 | 8.3億円 | 16.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 1.4億円 | 0.4億円 | 2.1億円 | -2.0億円 | 3.7億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 0.9億円 | 0.2億円 | 1.5億円 | -1.5億円 | 2.4億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 1.0億円 | 3.7億円 | 3.7億円 | 3.7億円 | 3.7億円 |
| 発行済株式総数 | 2,481,000株 | 2,863,500株 | 2,863,500株 | 2,863,500株 | 2,863,500株 |
| 純資産額 | 5.5億円 | 11.2億円 | 12.7億円 | 8.7億円 | 11.0億円 |
| 総資産額 | 8.8億円 | 13.3億円 | 17.7億円 | 10.2億円 | 16.8億円 |
| １株当たり純資産額 | 222.42円/株 | 391.15円/株 | 443.98円/株 | 331.02円/株 | 422.49円/株 |
| １株当たり配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり中間配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 36.07円/株 | 8.06円/株 | 52.84円/株 | -55円/株 | 91.48円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | 7.92円/株 | — | — | — |
| 自己資本比率 | 62.7% | 84.2% | 71.6% | 84.5% | 65.7% |
| 自己資本利益率 | 17.6% | 2.7% | 12.7% | -14.3% | 24.3% |
| 株価収益率 | — | 27640.0% | 2670.0% | — | 1180.0% |
| 配当性向 | — | — | — | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -0.3億円 | -0.1億円 | 3.5億円 | -5.1億円 | 4.1億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.4億円 | -0.2億円 | -0.0億円 | -0.8億円 | -0.9億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 0.8億円 | 5.0億円 | -0.3億円 | -2.7億円 | 0.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 5.9億円 | 10.7億円 | 13.8億円 | 5.2億円 | 8.9億円 |
| 従業員数 | 3700.0% | 3800.0% | 5000.0% | 5900.0% | 5500.0% |
| 株主総利回り | — | — | 63.2% | 37.2% | 48.5% |
| 株価指数における総利回り | — | — | 74.1% | 66.9% | 60.1% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 8.0億円 | 14.0億円 |
| ▶ 固定資産 | 2.3億円 | 2.8億円 |
| 資産 | 10.2億円 | 16.8億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 1.4億円 | 5.2億円 |
| ▶ 固定負債 | 0.2億円 | 0.6億円 |
| 負債 | 1.6億円 | 5.8億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 8.7億円 | 11.0億円 |
| 純資産 | 8.7億円 | 11.0億円 |
| 負債純資産 | 10.2億円 | 16.8億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 8.3億円 | 16.7億円 |
| 売上原価 | 5.3億円 | 7.0億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 3.0億円 | 9.6億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 5.0億円 | 5.9億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -2.0億円 | 3.7億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -2.0億円 | 3.7億円 |
| ▶ 特別損失 | — | 0.1億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -2.0億円 | 3.6億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.0億円 | 0.8億円 |
| 法人税等調整額 | -0.5億円 | 0.4億円 |
| 法人税等 | -0.5億円 | 1.2億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -1.5億円 | 2.4億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -5.1億円 | 4.1億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.8億円 | -0.9億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -2.7億円 | 0.5億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -8.6億円 | 3.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 5.2億円 | 8.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 5.2億円 | 8.9億円 |