企業解説
1. 企業概要
株式会社ライトオンは、ジーンズを中核アイテムとしたカジュアルウェアおよび雑貨の販売を行う小売業者です。主にショッピングセンター内に「Right-on」ブランドで出店しており、プライベートブランド（PB）の「BACK NUMBER」などを展開しています。競合環境としては、ファストファッションブランドやEC専業との激しい競争に晒されており、現在は株式会社ワールドの連結子会社（株式会社W&Dインベストメントデザインが親会社）として再建の過程にあります。
2. 要点(3行)
- 深刻な減収増益: 110店舗の大規模退店により売上高は281.3億円（前年比27.5%減）となったが、構造改革により純損失は4.49億円（前年は121.4億円の赤字）に縮小。
- 継続企業の前提に関する注記: 7期連続の純損失および営業CFの赤字（42.2億円）により「注記」が記載されており、財務状況は極めて危機的な水準。
- ワールドグループ傘下での再生: 第三者割当増資や債務免除（2.49億円）を受け、自己資本比率は3.8%まで低下するも債務超過を回避。抜本的なコスト削減を推進中。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 281億3,000万円（前期比27.5%減）。不採算店舗の大量閉鎖（110店舗）が主因です。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年08月期 | 2022年08月期 | 2023年08月期 | 2024年08月期 | 2025年08月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 495.4億円 | 482.3億円 | 469.3億円 | 388.1億円 | 281.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 0.9億円 | 0.1億円 | -10.5億円 | -51.7億円 | -7.5億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -20.8億円 | -11.7億円 | -25.4億円 | -121.4億円 | -4.5億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 62.0億円 | 62.0億円 | 62.0億円 | 62.0億円 | 1.0億円 |
| 発行済株式総数 | 29,631,500株 | 29,631,500株 | 29,631,500株 | 29,631,500株 | 35,540,591株 |
| 純資産額 | 147.6億円 | 150.4億円 | 125.7億円 | 3.1億円 | 5.0億円 |
| 総資産額 | 340.7億円 | 340.4億円 | 270.0億円 | 153.0億円 | 119.9億円 |
| １株当たり純資産額 | 532.11円/株 | 505.72円/株 | 422.31円/株 | 8.49円/株 | 12.85円/株 |
| １株当たり配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり中間配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -75.42円/株 | -39.86円/株 | -86.06円/株 | -410.52円/株 | -13.19円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 43.1% | 43.9% | 46.3% | 1.6% | 3.8% |
| 自己資本利益率 | -13.2% | -7.9% | -18.6% | -190.6% | -127.0% |
| 株価収益率 | — | — | — | — | — |
| 配当性向 | — | — | — | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | 6.8億円 | -17.2億円 | -6.3億円 | -42.3億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | -2.9億円 | -4.6億円 | 8.2億円 | 7.7億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | 16.7億円 | -25.6億円 | -27.2億円 | 30.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | — | 82.2億円 | 34.8億円 | 9.6億円 | 5.8億円 |
| 従業員数 | 77000.0% | 70100.0% | 66700.0% | 62400.0% | 43500.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 202400.0% | 192000.0% | 182900.0% | 161800.0% | 112400.0% |
| 株主総利回り | 125.7% | 122.7% | 95.6% | 64.1% | 53.7% |
| 株価指数における総利回り | 123.8% | 126.9% | 154.9% | 184.3% | 214.3% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 82.8億円 | 69.9億円 |
| ▶ 固定資産 | 70.2億円 | 50.1億円 |
| 資産 | 153.0億円 | 119.9億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 113.4億円 | 78.3億円 |
| ▶ 固定負債 | 36.5億円 | 36.7億円 |
| 負債 | 149.8億円 | 115.0億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 2.5億円 | 4.5億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | -0.0億円 | 0.0億円 |
| 新株予約権 | 0.6億円 | 0.4億円 |
| 純資産 | 3.1億円 | 5.0億円 |
| 負債純資産 | 153.0億円 | 119.9億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 388.1億円 | 281.3億円 |
| 売上原価 | ||
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 154.7億円 | 146.2億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 204.7億円 | 150.7億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -50.0億円 | -4.5億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.5億円 | 0.5億円 |
| ▶ 営業外費用 | 2.2億円 | 3.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -51.7億円 | -7.5億円 |
| ▶ 特別利益 | 2.5億円 | 7.6億円 |
| ▶ 特別損失 | 70.7億円 | 3.3億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -119.9億円 | -3.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 1.8億円 | 0.5億円 |
| 法人税等調整額 | -0.3億円 | 0.7億円 |
| 法人税等 | 1.5億円 | 1.2億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -121.4億円 | -4.5億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -6.3億円 | -42.3億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 8.2億円 | 7.7億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -27.2億円 | 30.8億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -25.3億円 | -3.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 9.6億円 | 5.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 9.6億円 | 5.8億円 |