ヒマラヤ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 増収の大幅営業増益も、純利益は減益: 売上高は447億円（前年同期比3.6%増）、営業利益は2.6億円（同56.6%増）と本業は回復。一方で、税金費用の増加等により四半期純利益は1.8億円（同23.7%減）に留まった。
• 在庫適正化による採算改善: 過剰在庫の解消が進んだことで売上総利益率が向上。人件費や物流費の上昇を増収とコスト管理で吸収し、営業利益率の改善に繋げた。
• 進捗率は低水準でQ4偏重の計画: 通期計画に対する営業利益の進捗率は30.1%に過ぎず、計画達成には第4四半期（夏季商戦）での極めて高いハードルが残る。

2. 直近の業績と進捗率

2025年8月期 第3四半期（累計）の着地は以下の通りです。

• 売上高: 447.0億円（前年同期比3.6%増）／通期計画（613.9億円）に対する進捗率：72.8%
• 営業利益: 2.6億円（同56.6%増）／通期計画（8.6億円）に対する進捗率：30.1%
• 経常利益: 3.2億円（同30.1%増）／通期計画（10.0億円）に対する進捗率：32.9%
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 1.8億円（同23.7%減）／通期計画（4.0億円）に対する進捗率：47.3%

分析: 売上高は前年同期の進捗（約73%）と同水準で堅調ですが、利益面の進捗が極めて低いです。前年同期の営業利益進捗率は約54%（通期実績3.0億円に対しQ3累計1.6億円）であったことと比較すると、今期の進捗は著しく遅れており、通期目標の達成にはQ4で前年実績を大幅に上回る利益を叩き出す必要があります。

3. セグメント別のモメンタム

単一セグメント（一般小売事業）ですが、商品カテゴリー別で明暗が分かれています。

• 「勢い」あり: