杉田エース 四半期進捗

杉田エース株式会社（7635）の2025年3月期決算に基づき、証券アナリストの視点で分析した要約を報告します。

1. 要点(3行)

• 売上高は756.6億円（前年比+2.6％）と微増も、資材・人件費高騰により営業利益は8.3億円（同-22.7％）と大幅減益。
• 非住宅向けや半導体関連が好調な「ルート事業」が下支えする一方、BtoC商材の「直需事業」は営業赤字継続と苦戦が鮮明。
• 次期予想は営業益11億円（+32.5％）とV字回復を掲げるが、配当は記念配落による実質減配（50円→40円）の据え置きで慎重な姿勢。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高：756.6億円（前期比+2.6％）
• 営業利益：8.3億円（前期比-22.7％）
• 経常利益：9.8億円（前期比-16.8％）
• 親会社株主に帰属する当期純利益：5.1億円（前期比-28.0％）
• 進捗率と勢い：本決算のため進捗率は100％です。前期（2024年3月期）は営業利益が15.7％増と勢いがありましたが、今期は売上原価率の上昇（86.0％→86.2％）と販管費の増加により、増収減益へ転じ、成長にブレーキがかかった形です。

3. セグメント別のモメンタム

• ルート事業（勢い維持）：売上高700.5億円（前期比+3.3％）。新設住宅着工が横ばいの中、都市部の再開発に伴うビル用資材や、子会社フヨーにおける半導体・研磨関連加工が堅調に推移し、グループ全体の収益の柱となっています。