ひとまいる 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 増収大幅減益の着地: 2025年3月期は売上高1,345.14億円（3.9%増）と過去最高を更新したが、物流強化や拠点投資によるコスト先行で営業利益は17.81億円（37.9%減）と大幅な減益に沈んだ。
• 次期も連続営業減益予想: 2026年3月期の通期計画は売上高1,420億円（5.6%増）を見込む一方、営業利益は14.4億円（19.2%減）とさらなる利益圧縮を予想。投資継続による利益の踊り場が続く。
• 物流・サービスへの攻めの投資: 物流子会社の買収やスマホアプリの刷新、配送料負担の増大など、将来の「残存者利益」獲得に向けた先行投資局面にあることが明確となった。

2. 直近の業績と進捗率

• 2025年3月期実績:
  • 売上高: 1,345.14億円（前期比3.9%増）
  • 営業利益: 17.81億円（前期比37.9%減）
  • 経常利益: 18.15億円（前期比36.9%減）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 5.36億円（前期比66.4%減）
• 勢いの変化: 前期（2024年3月期）は営業利益が257.0%増と急回復したが、今期は一転して物流人員の増員や拠点投資が重くのしかかり、営業利益率は前期の2.2%から1.3%へと急速に低下。売上増が利益に結びつかない「増収減益」の局面にある。

3. セグメント別のモメンタム

• 時間帯配達事業（勢い：減速）: 売上高789.86億円（6.2%増）、セグメント利益16.46億円（27.2%減）。飲食店向けは好調だが、家庭向けが予想を下回った。人員増やアプリ刷新、新規出店コストが利益を圧迫している。