遠藤製作所 四半期進捗

1. 要点

• 増収減益の着地: 売上高はM&A効果で前年同期比3.5%増の136.5億円となった一方、営業利益は同27.2%減の9.6億円と大幅な減益。
• M&Aによる事業構造の変化: 日亜鍛工株式会社を連結子会社化したことでメタル事業が21.0%増収と牽引。一方で、主力のゴルフ関連（ファインプロセス事業）が新モデル反動減とコスト増で苦戦。
• タイのコスト増が利益を圧迫: 両セグメント共通の課題として、タイ拠点での賃上げに伴う人件費増加や仕入価格の上昇が利益を削る構図が鮮明となった。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期第3四半期累計期間の連結業績は以下の通りです。

• 売上高: 136.5億円（前年同期比 +3.5%、通期計画に対する進捗率 75.8%）
• 営業利益: 9.67億円（同 △27.2%、進捗率 74.4%）
• 経常利益: 11.19億円（同 △18.5%、進捗率 79.9%）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 6.36億円（同 △35.5%、進捗率 60.6%）

分析: 売上・営業利益の進捗率は概ね目安となる75%付近を維持していますが、純利益の進捗が60.6%と遅れています。前年同期（3Q時点で通期計画を超過気味だった勢い）と比較すると、利益創出力の急減速が目立ちます。

3. セグメント別のモメンタム

• ファインプロセス事業（勢い：減速）