ミロク 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 主力の猟銃事業が「トランプ関税」の直撃を受け営業赤字転落： 最重要顧客であるブローニンググループ向けの受注が関税影響で低調に推移し、売上高は前年同期比14.4%減の25.3億円と苦戦。
• 通期営業赤字見通しに対し、経常利益の進捗率は63.3%と高水準： 本業は厳しいが、受取配当金や持分法投資利益などの営業外収益が下支えし、経常利益は通期予想0.6億円に対して大幅な超過進捗を見せている。
• 生産体制の立て直しが急務： 移設が進められていたミロク日章工場が2026年2月より本格稼働を開始。新工場による生産効率改善と原価低減が、下期に向けた業績回復のカギを握る。

2. 直近の業績と進捗率

2026年10月期 第1四半期（1Q）の連結業績は以下の通りです。

• 売上高： 25.35億円（前年同期比14.4%減）
• 営業利益： △0.39億円（前年同期は0.21億円の黒字）
• 経常利益： 0.38億円（前年同期比71.5%減）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益： 0.44億円（前年同期比56.3%減）

【通期計画に対する進捗率】

• 売上高： 20.8%（前年同期の進捗率：約24%）
• 経常利益： 63.3%（前年同期の進捗率：約63%）
• 純利益： 7.2%（通期予想が6.1億円と高いため、進捗は低く見える）

分析： 売上高の進捗は20.8%と、前年同期（約24%）や標準的な25%を下回っており、やや勢いに欠けます。一方、経常利益の進捗率が63.3%と非常に高いのは、営業外収益（受取配当金3,111万円、持分法投資利益3,391万円）が寄与しているためであり、本業の収益力回復とは切り離して考える必要があります。

3. セグメント別のモメンタム

• 猟銃事業（減速）： 売上高20.03億円（前年同期比19.7%減）、セグメント損失827万円（前年同期は7,627万円の黒字）。米国市場におけるトランプ関税の影響に加え、原材料価格の高騰を販売価格に転嫁できておらず、大幅な減益要因となっています。