川辺 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 百貨店インバウンド需要が牽引し営業利益が急回復: 売上高は微減（前年同期比1.8％減）となったものの、ハンカチーフ等の価格改定と百貨店・直営店での高単価商品の好調により、営業利益は前年同期の0百万円から39百万円へと大幅に改善した。
• 「減資」による税務上のプラス影響で純利益が9.2倍に急増: 2024年8月の減資に伴う繰延税金資産の計上見直しにより、親会社株主に帰属する四半期純利益は2億10百万円（前年同期比824.3％増）と異例の伸びを記録した。
• 販路の明暗が鮮明に: インバウンド恩恵を受ける都市部百貨店や「CREED」等の高級フレグランスが過去最高売上を記録する一方、量販店（GMS）チャネルは売場縮小等の構造的不振が続き、モメンタムの二極化が進んでいる。

2. 直近の業績と進捗率

当第3四半期累計期間（9ヶ月）の着地は以下の通りです。

• 売上高: 92億1百万円（前年同期比1.8％減、通期計画137億11百万円に対する進捗率 67.1％）
• 営業利益: 39百万円（同5,352.5％増、通期計画2億55百万円に対する進捗率 15.3％）
• 経常利益: 1億31百万円（同89.1％増、通期計画3億83百万円に対する進捗率 34.2％）
• 純利益: 2億10百万円（同824.3％増、通期計画2億83百万円に対する進捗率 74.2％）

分析: 売上高および各利益（純利益除く）の進捗率は例年通り低めですが、これは卒業・入学・異動需要が重なる第4四半期（1-3月）に利益が偏重する同社の季節特性によるものです。前年同期の営業利益がほぼゼロであったことと比較すれば、価格転嫁の浸透により収益性は着実に改善傾向にあります。

3. セグメント別のモメンタム

• 身の回り品事業（勢い：中）: