ＡＭＧホールディングス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 増収減益の着地： 売上高は304.17億円（前年比4.6%増）と伸長したものの、地価高騰や建築コストの上昇、競争激化が響き、営業利益は15.51億円（同14.6%減）の減益となった。
• 財務体質の劇的改善： 物件の完成引渡が進んだことで棚卸資産が減少し、営業CFは42.98億円の黒字へ転換（前年は30.40億円の赤字）。有利子負債の圧縮により、自己資本比率は31.1%から37.4%へ大きく向上した。
• 強気の還元と回復予想： 2026年3月期は営業利益6.4%増の回復を見込み、配当も年70円（10円増配）を予定。セグメント再編による効率化と、堅調な注文建築需要を背景に先行きの自信を示している。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の通期実績は以下の通りです。

• 売上高： 304.17億円（前年比+4.6%）
• 営業利益： 15.51億円（前年比-14.6%）
• 経常利益： 14.42億円（前年比-15.8%）
• 親会社株主に帰属する当期純利益： 9.75億円（前年比-10.6%）

進捗と勢いの変化： 当期実績は期初予想を概ね達成した形ですが、前年同期の勢い（営業利益26.6%増）と比較すると、コストプッシュによる利益率の低下が鮮明です。売上高営業利益率は前年の6.2%から5.1%へ低下しており、足元では収益性の維持に苦慮した局面が見て取れます。

3. セグメント別のモメンタム

• 注文建築事業（勢い：有）： 売上高102.51億円（同6.2%増）、セグメント利益5.89億円（同28.3%増）と唯一大きく成長。商業施設や収益不動産の引渡しが堅調で、利益成長を牽引しています。