相鉄ホールディングス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• インバウンド需要と大型開発が結実: 営業利益は前年同期比30.6%増の378億円。ホテル業の過去最高売上更新と、大型商業施設「ゆめが丘ソラトス」等の開業が業績を強力に牽引した。
• 不動産・運輸の堅調さと流通の苦戦: ホテル業（利益62.7%増）や不動産業（利益21.7%増）が大幅増益の一方で、流通業はコスト増により2.2億円の営業損失に転落し、明暗が分かれた。
• 来期予想は増収減益の保守的見通し: 2026年3月期は売上高8.3%増を見込むものの、不動産分譲の粗利益率低下を見込み、営業利益は7.2%減の351億円と慎重な計画を提示。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の通期実績は以下の通りです。

• 営業収益: 2,921億7,800万円（前年同期比 8.2%増）
• 営業利益: 378億2,000万円（同 30.6%増）
• 経常利益: 348億1,200万円（同 29.0%増）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 224億700万円（同 39.3%増）

当期は期末決算のため進捗率は100%となりますが、当初の好調を維持して着地しました。特筆すべきは純利益の勢いで、前年同期（160億円）から約63億円の上積みを実現しています。一方、2026年3月期の通期予想では、売上高は3,163億円（8.3%増）と拡大を継続するものの、各段階利益は5%前後の減益を見込んでおり、成長の踊り場となる懸念があります。

3. セグメント別のモメンタム

• ホテル業【急加速】: 営業利益126億4,600万円（前年同期比62.7%増）。インバウンド増加に伴う客室単価の上昇により、過去最高の売上高を達成。セグメント別の成長率では群を抜いています。