ＮＩＰＰＯＮ　ＥＸＰＲＥＳＳホールディングス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 営業利益は前年同期比50.7%増の287億円と大幅増益だが、通期予想は米通関政策の不透明感やコスト増を背景に100億円の下方修正。
• 欧州でのM&A（Simon Hegele社）により売上は拡大したものの、航空・海運の利用費上昇や人件費増が利益を圧迫する構造。
• 子会社日本通運での「セカンドキャリア支援（300名規模）」実施を公表し、構造改革を加速させるが、その費用は現時点で下方修正後の予想に含まれていない。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期 第2四半期（中間期）の連結業績：

• 売上収益: 1兆2,719億円（前年同期比 +1.8%）
• 営業利益: 287億円（同 +50.7%）
• 親会社の所有者に帰属する中間利益: 86億円（同 △24.2%）

通期計画（修正後）に対する進捗率：

• 売上収益：48.9%
• 営業利益：41.1%
• 親会社所有者に帰属する当期利益：21.5%

前年同期の営業利益進捗率（2024年12月期実績ベースで約30%）と比較すると数値上は進捗しているように見えるが、今回通期予想を下方修正したことで、下期の勢いに対する会社側の警戒感が鮮明になっている。

3. セグメント別のモメンタム

• 日本（ロジスティクス）: 【勢い】 売上収益6,259億円（+2.2%）、セグメント利益192億円（+23.8%）。航空・海運の取扱増と料金改定の効果が寄与。