サンウェルズ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 業績の急減速と赤字転落: パーキンソン病専門施設「PDハウス」の展開で増収を維持するも、不適切な診療報酬請求問題に伴う調査費用や遡及修正が響き、通期純損益は6.45億円の赤字予想へ下方修正。
• コンプライアンスリスクの顕在化: 訪問看護事業における過剰請求の疑いから特別調査委員会を設置。第3四半期に約6.64億円の特別損失計上を見込むなど、ガバナンス体制への不信感が強まる内容。
• 配当予想の白紙化: 期末配当および年間配当合計額が「未定」となり、前期の14円から実質的な無配転落のリスクが浮上。株主還元姿勢の後退が鮮明となった。

2. 直近の業績と進捗率

第2四半期（累計）の実績は以下の通りです。

• 売上高: 130.87億円（前年同期比 +42.4%）
• 営業利益: 12.37億円（同 +36.5%）
• 経常利益: 8.67億円（同 +30.0%）
• 中間純利益: 2.42億円（同 △27.7%）

通期計画（修正後）に対する進捗率:

• 売上高：48.9%
• 営業利益：117.0%（※通期予想10.57億円を既に超過）
• 経常利益：258.8%（※通期予想3.35億円を既に超過）

進捗率が100%を超えているのは、下半期に多額の調査費用や診療報酬返還に伴う損失、および会計方針の変更による利益圧縮を見込んでいるためであり、額面通りの好調とは受け取れません。前年同期の勢いと比較しても、純利益段階での減益は深刻です。

3. セグメント別のモメンタム

主力事業である「PDハウス」および関連サービスに特化した単一セグメントですが、地域別のモメンタムは以下の通りです。

• 勢い（拡大）: 関東圏（売上47.86億円）を中心に、北海道から九州まで「PDハウス」の新規開設（今期7施設）を加速させており、施設稼働率も順調に推移しています。