株式会社サンウェルズは、パーキンソン病（PD）専門の有料老人ホーム「PDハウス」を中核事業として展開する企業です。2025年3月末時点で全国43施設（2,325床）を運営しています。
- 事業内容: 介護保険法、健康保険法等に基づく各種介護サービスの提供。特にPDに特化したリハビリプログラムや24時間看護体制を強みとしています。
- 主要製品・サービス: PDハウス（売上の約88%を占める）、医療特化型住宅、グループホーム、デイサービス。
- 主要顧客: 主な収入源は国民健康保険団体連合会等からの診療・介護報酬。
- 競合環境: PD専門施設というニッチ市場で先駆者的地位にあるが、ビジネスモデルの模倣による競合参入リスクが存在します。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-03 期末、2025-06-26 提出）収益性
営業利益率
4.2%
≧10%が優良
ROA
3.2%
≧5%が優良
ROE
-13.4%
≧10%が優良
ROIC
2.5%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
31.8%
≧10%が優良
営業利益成長率
-51.0%
≧10%が優良
EPS成長率
-209.4%
≧10%が優良
３行解説
- 売上高は前年同期比31.8%増の264.96億円と過去最高を更新したが、訪問看護における診療報酬の過剰請求問題により9.25億円の純損失を計上。
- 「継続企業の前提に関する注記」が記載されており、財務制限条項への抵触や過年度決算訂正による東証の再審査（猶予期間入り）など、極めて深刻なガバナンス・財務リスクに直面。
- 営業CFは18.83億円の黒字を維持しているものの、診療報酬返還に伴う負債（32.07億円）の支払いや新規開設投資が重く、債権流動化による資金調達で急場をしのぐ状況。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-03 通期 、2026-05-12 16:00 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: -5.1億円 / 予想: -3.7億円
—
売上高
実績: 66.0億円 / 予想: 311.1億円
+5.8%
2Q
営業利益
実績: -9.9億円 / 予想: -10.4億円
—
売上高
実績: 134.1億円 / 予想: 288.4億円
+2.4%
3Q
営業利益
実績: -11.9億円 / 予想: -10.4億円
—
売上高
実績: 207.3億円 / 予想: 288.4億円
+2.2%
通期
営業利益
実績: -12.2億円 / 予想: 未開示
—
売上高
実績: 281.4億円 / 予想: 未開示
+6.2%
３行解説
- 訪問看護における診療報酬の過大請求問題に伴う返戻金計上や再発防止策の影響により、営業損失12.23億円、当期純損失16.56億円と大幅な赤字を記録。
- 財務基盤強化のため、代表取締役から10億円の寄付金受入れを特別利益に計上し、当初の業績予想値からは改善。
- 借入金の財務制限条項に抵触しているが、主要取引金融機関から元本返済の猶予（2026年9月末まで）の同意を得て、構造改革期間へ移行。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05-12 | 2026年3月期 通期 | — | — | — | — | — |
| 2026-02-13 | 2026年3月期 第3四半期 | — | -5.1% | -14.6% | -16.8% | — |
| 2025-11-14 | 2026年3月期 第2四半期 | — | -0.3% | -10.9% | -31.6% | -34.7% |
| 2025-08-12 | 2026年3月期 第1四半期 | — | +4.3% | -1.1% | -17.3% | -31.9% |
| 2025-05-15 | 2025年3月期 通期 | -51.0% | +1.3% | -5.6% | +18.8% | +18.9% |
| 2025-02-19 | 2025年3月期 第3四半期 | +13.0% | +16.9% | +17.1% | -3.2% | +0.4% |
| 2025-02-12 | 2025年3月期 第2四半期 | +36.5% | -17.4% | +20.8% | +5.7% | +3.9% |
有価証券報告書
2025-06-26 有価証券報告書－第20期(2024/04/01－2025/03/31)