バリュークリエーション 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 大幅増益も中身に注意: 売上高は前年同期比5.4％増の27.5億円、経常利益は同217.5％増の1.8億円と急拡大したが、利益増の主因は暗号資産売却益（約0.95億円）という営業外要因が大きい。
• 主力事業は堅調、M&Aが寄与: 主力のマーケティングDX事業が2件の事業譲受（LISMA事業、デジタルマーケティング支援事業）を経て収益基盤を強化。セグメント利益は同26.4％増と順調に推移している。
• 財務構造の変化と低自己資本比率: 事業拡大に伴う売掛金や買掛金の増加、および借入による資金調達により総資産が急増。自己資本比率は11.5％まで低下しており、財務の健全性に注視が必要。

2. 直近の業績と進捗率

2026年2月期第3四半期の累計実績は以下の通りです。

• 売上高: 27.5億円（前年同期比 +5.4%）
• 営業利益: 1.04億円（同 +61.4%）
• 経常利益: 1.86億円（同 +217.5%）
• 四半期純利益: 1.21億円（同 +265.0%）

通期計画に対する進捗率：

• 売上高：72.0%
• 営業利益：53.9%
• 経常利益：85.3%
• 当期純利益：88.3%

経常利益・純利益の進捗率は8割を超え、前年同期の進捗を大きく上回る勢いです。ただし、営業利益の進捗は53.9％に留まっており、本業の収益力については通期目標（1.93億円）の達成に向け、第4四半期の追い上げが必須の状況です。

3. セグメント別のモメンタム

• マーケティングDX事業（勢い：あり）