ＢＳＮメディアホールディングス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 逆風予想に反する増収増益: 通期で2桁の営業減益を見込む保守的な期首予想に対し、中間期は売上高8.1%増、営業利益8.2%増と成長を維持するポジティブな着地。
• システム関連事業が牽引: Windows10サポート終了に伴う更新需要や公共分野の前倒し受注が奏功し、売上・利益ともに前年同期を上回る強いモメンタムを継続。
• 放送事業の収益性が劇的改善: 売上高は微減（0.3%減）ながら、徹底した経費削減と業務合理化により、営業利益が前年同期比82.5%増と大幅な回復を見せた。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期 第2四半期の連結実績は以下の通りです。

• 売上高: 110億4,800万円（前年同期比 +8.1%）
• 営業利益: 4億9,300万円（同 +8.2%）
• 経常利益: 5億9,300万円（同 +6.9%）
• 親会社株主に帰属する中間純利益: 3億7,400万円（同 +37.8%）

通期計画（売上高237億円、営業利益14.6億円）に対する進捗率:

• 売上高：46.6%
• 営業利益：33.7%
• 親会社株主に帰属する当期純利益：39.0%

分析: 進捗率の数字自体は50%を下回っていますが、同社は期首時点で「通期営業利益15.0%減」という弱気な予想を出していました。それに対し、中間時点で前年同期比プラス（+8.2%）で着地している点は、期初想定を上回るペースで推移していると評価できます。

3. セグメント別のモメンタム

• システム関連事業【強気】: