スバル興業 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 本業は堅調も独禁法関連損失が重石：売上高は微減（-2.2%）ながら営業利益は増益（+1.1%）を確保したが、独占禁止法関連損失11.4億円の特別損失計上により純利益が25.2%減と大幅減益。
• 主力事業の減速と非注力部門の躍進：主力の道路関連事業が大型案件完了や発注抑制で減収減益（利益-1.1%）となる一方、レジャー事業（利益+44.1%）や不動産事業（利益+11.0%）が力強く成長。
• 次期は「増収・営業減益」の慎重予想：2027年1月期は売上高300億円の大台回復を見込むが、労務費や資機材価格の上昇を織り込み、営業利益は6.4%減の45.5億円と守りの姿勢。

2. 直近の業績と進捗率

2026年1月期の実績は以下の通りです。

• 売上高：296.11億円（前期比2.2％減）
• 営業利益：48.63億円（前期比1.1％増）
• 経常利益：49.59億円（前期比1.8％増）
• 親会社株主に帰属する当期純利益：24.23億円（前期比25.2％減）

分析と勢いの変化： 期初計画に対する進捗率は、通期決算のため100%着地ですが、利益面では前期の営業減益（-1.9%）から増益（+1.1%）に転じており、コスト管理の徹底により本業の稼ぐ力は回復傾向にあります。ただし、最終利益については独占禁止法関連の特損が響き、前年（32.3億円）から約8億円の押し下げとなりました。

3. セグメント別のモメンタム

• 道路関連事業【減速】