短信要約
2025年2月期の決算短信に基づき、証券アナリストの視点で足元の変化と今後の見通しを分析します。
1. 要点(3行)
- 増収微増益の着地： 売上高はM&Aや機器販売の好調で過去最高を更新（714.2億円）したが、人件費増や前年の臨時警備の反動により、営業利益は0.3%増（43.3億円）と横ばい圏に留まった。
- 純利益40%減の背景： 親会社株主に帰属する当期純利益が大幅減（32.3億円）となったが、これは前期に計上された投資有価証券売却益（約45.5億円）の剥落による一過性の要因が主である。
- 次世代モデルへの転換： 慢性的な人件費高騰に対し、ドローン活用や「TAKANAWA GATEWAY CITY」での次世代警備サービス提供など、労働集約型からの脱却を急いでいる。
2. 直近の業績と進捗率
2025年2月期の連結実績は以下の通りです。
- 売上高： 714.2億円（前期比 +5.0%）
- 営業利益： 43.3億円（前期比 +0.3%）
- 経常利益： 45.7億円（前期比 +0.7%）
- 親会社株主に帰属する当期純利益： 32.3億円（前期比 △40.0%）
通期計画に対する達成度は、売上高・各段階利益とも概ね計画通り（※100%前後）と推測されます。ただし、営業利益率が前期の6.3%から6.1%へと低下しており、増収効果をコスト増が相殺する形となりました。
3. セグメント別のモメンタム
- セキュリティ事業（勢い：強～中）：
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プランをアップグレード進捗詳細
今期実績
2024-03 〜 2025-02
| 項目 | 当期 | 前年比 | 前年同期 2023-03 〜 2024-02 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 714.2億円 | +5.0% | 680.1億円 |
| 営業利益 | 43.3億円 | +0.3% | 43.2億円 |
| 経常利益 | 45.7億円 | +0.7% | 45.3億円 |
| 当期純利益（親会社帰属） | 32.3億円 | -40.0% | 53.8億円 |
| 包括利益 | 35.4億円 | +7.4% | 33.0億円 |
| 1株当たり当期純利益 | 222.04円 | — | 368.77円 |
| 希薄化後1株当たり純利益 | — | — | — |
財務状態
| 項目 | 2025-02末 | 2024-02末 |
|---|---|---|
| 総資産 | 635.2億円 | 644.4億円 |
| 純資産 | 420.3億円 | 397.7億円 |
| 自己資本比率 | 62.0% | 57.9% |
| 自己資本 | 394.1億円 | 372.8億円 |
| 1株当たり純資産 | 2,719.24円 | 2,554.61円 |
収益性指標
| 指標 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| ROE（自己資本当期純利益率） | 8.4% | 14.9% |
| ROA（総資産経常利益率） | 7.1% | 7.2% |
| 売上高営業利益率 | 6.1% | 6.3% |
キャッシュ・フロー
| 項目 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 29.4億円 | 53.1億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -29.0億円 | 63.3億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -31.6億円 | -28.7億円 |
| 期末現金及び現金同等物残高 | 175.5億円 | 206.7億円 |
来期予想
2025-03 〜 2026-02
| 項目 | 予想 | 前年比（予想） |
|---|---|---|
| 売上高 | 760.0億円 | +6.4% |
| 営業利益 | 45.0億円 | +3.9% |
| 経常利益 | 47.0億円 | +2.9% |
| 当期純利益 | 30.0億円 | -7.1% |
| 1株当たり当期純利益 | 207.01円 | — |
配当
| 時期 | 前期（実績） | 当期 |
|---|---|---|
| 中間 | 30円 | 30円 |
| 期末 | 30円 | 30円 |
配当性向：当期 27.0% / 前期 16.3%
純資産配当率：当期 2.3% / 前期 2.4%