林兼産業株式会社は、飼料の生産から食品の製造・販売までを一貫して手掛ける「垂直統合型メーカー」です。
- 事業内容:
- 食品事業: 魚肉ねり製品、ハム・ソーセージ等の加工食品、食肉（霧島黒豚等）、機能性素材（エラスチン等）の製造・販売。
- 飼料事業: 養魚用および畜産用配合飼料の製造・販売、水産物（ウナギ、ブリ等）の養殖・販売。
- その他: 不動産賃貸事業。
- 主要顧客: 青島天乙吉星国際貿易有限公司（連結売上高の15.6％）、マルハニチロ株式会社（同11.5％）、株式会社兵殖（同11.0％）への依存度が高い傾向にあります。
- 競合環境: 水産・畜産の両分野にまたがる独自性を持ちますが、原材料相場やエネルギー価格、為替の影響を強く受ける環境にあります。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-03 期末、2025-06-25 提出）収益性
営業利益率
2.2%
≧10%が優良
ROA
3.8%
≧5%が優良
ROE
9.2%
≧10%が優良
ROIC
3.4%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
4.0%
≧10%が優良
営業利益成長率
54.2%
≧10%が優良
EPS成長率
43.7%
≧10%が優良
３行解説
- 飼料事業の好調（利益＋77.1％）が牽引し、連結営業利益は10億76百万円（前期比54.1％増）と大幅増益を達成。
- 中期経営計画の目標である「ネットD/Eレシオ0.7以下」を前倒しで達成（0.58）し、財務健全性が大きく向上。
- 飼料・食品両面での価格改定が浸透する一方、食品事業（肉類）の不振や減損損失の計上など、部門間の明暗が分かれた。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-03 第3四半期 、2026-02-13 15:30 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 3.9億円 / 予想: 9.5億円
—
売上高
実績: 109.6億円 / 予想: 480.0億円
-3.8%
2Q
営業利益
実績: 7.9億円 / 予想: 9.5億円
+299.5%
売上高
実績: 223.7億円 / 予想: 480.0億円
-9.4%
3Q
営業利益
実績: 16.0億円 / 予想: 9.5億円
+56.5%
売上高
実績: 356.2億円 / 予想: 480.0億円
-10.2%
３行解説
- 売上高は養魚用飼料の数量減で10.2%減収も、営業利益は56.4%増の15.96億円と大幅増益を達成。
- 第3四半期時点で、通期の各段階利益予想を160%以上超過しており、計画値が極めて保守的な状況。
- 自社ブランド豚の肥育改善や飼料原料の効率的調達など、構造改革による収益性向上が鮮明。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-02-13 | 2026年3月期 第3四半期 | +56.5% | +2.0% | +13.2% | +32.5% | — |
| 2025-11-14 | 2026年3月期 第2四半期 | +299.5% | +0.4% | +3.1% | +9.4% | -2.7% |
| 2025-08-08 | 2026年3月期 第1四半期 | — | +0.9% | +7.3% | +7.3% | +13.7% |
| 2025-05-15 | 2025年3月期 通期 | +54.2% | +0.9% | -7.0% | -4.1% | -0.8% |
| 2025-02-14 | 2025年3月期 第3四半期 | -13.9% | -0.6% | +5.5% | +8.0% | +7.6% |
有価証券報告書
2025-06-25 有価証券報告書－第86期(2024/04/01－2025/03/31)