木徳神糧株式会社は、1882年創業の老舗米穀卸大手です。主力事業は、業務用・家庭用精米や玄米の販売を行う「米穀事業」であり、そのほか「飼料事業」(糟糠類・牧草)、「鶏卵事業」、「食品事業」(米粉・加工食品等)を展開しています。
- 主要製品・サービス:精米(自社ブランド「純づくり」等)、輸入米(ミニマム・アクセス米)、配合飼料原料、ブランド卵「カロチンE卵α」など。
- 主要顧客:農林水産省(売上比率13.0%)、日本デリカフーズ協同組合(同13.0%)、㈱イトーヨーカ堂(同7.2%)など、官公庁から大手量販店、外食産業まで多岐にわたります。
- 競合環境:国内の人口減少や離農加速による原料調達リスクが高まる中、2025年度は「令和の米騒動」と呼ばれる需給逼迫と価格高騰に直面しました。
最新の有価証券報告書サマリー
出典:有価証券報告書(2025-12 期末、2026-03-25 提出)収益性
営業利益率
4.6%
≧10%が優良
ROA
16.6%
≧5%が優良
ROE
30.2%
≧10%が優良
ROIC
14.9%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
48.1%
≧10%が優良
営業利益成長率
237.6%
≧10%が優良
EPS成長率
218.4%
≧10%が優良
3行解説
- 空前の好決算:「令和の米騒動」に伴う米価高騰と、政府備蓄米・輸入米の機動的な供給により、営業利益は前期比237.6%増の80.2億円と激増。
- キャッシュフローの悪化:利益急増の一方で、米価上昇に伴う棚卸資産(在庫)の急増(約129億円増)により、営業CFは11.6億円の赤字に転落。
- 新中計への移行:2026年からの新中期経営計画「ステージチェンジ」を掲げ、米卸から「コメ食のインフラ企業」への進化とROE 10%以上の継続を目指す。
最新の決算短信サマリー
出典:決算短信( 2025-12 通期 、2026-02-13 15:00 提出)進捗
1Q
営業利益
実績: 18.5億円 / 予想: 40.0億円
+347.6%
売上高
実績: 368.7億円 / 予想: 1650.0億円
+23.1%
2Q
営業利益
実績: 52.6億円 / 予想: 77.0億円
+396.4%
売上高
実績: 840.1億円 / 予想: 1770.0億円
+41.9%
3Q
営業利益
実績: 79.6億円 / 予想: 86.0億円
+377.2%
売上高
実績: 1309.0億円 / 予想: 1770.0億円
+50.4%
通期
営業利益
実績: 80.3億円 / 予想: 未開示
+237.6%
売上高
実績: 1761.9億円 / 予想: 未開示
+48.1%
3行解説
- 「令和の米騒動」が追い風となり空前の好決算: 米需給逼迫による価格高騰と政府備蓄米の放出対応により、売上高は前年比48.1%増の1,761億円、営業利益は同237.6%増の80.2億円と大幅な増収増益を達成。
- 一転して次期予想は利益半減の保守的計画: 2026年12月期は、前期の特需の反動や原料コスト高継続を見込み、営業利益40億円(前期比50.2%減)と大幅な減益を見込む慎重な通期見通しを公表。
- 在庫急増に伴う営業CFの赤字転落: 安定供給のための在庫積み増し(棚卸資産が前期比100億円超増の161億円)により、当期純利益55億円を計上しながらも、営業キャッシュ・フローは11.6億円の赤字。
書類一覧
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有報
2026-03-25 2025-12 期末 有価証券報告書-第78期(2025/01/01-2025/12/31)
短信
2026-02-13 2025-12 通期 2025年12月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
短信
2025-11-06 2025-12 第3四半期 2025年12月期 第3四半期 決算短信〔日本基準〕(連結)
短信
2025-08-07 2025-12 第2四半期 2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
短信
2025-05-08 2025-12 第1四半期 2025年12月期 第1四半期 決算短信〔日本基準〕(連結)
有報
2025-03-27 2024-12 期末 有価証券報告書-第77期(2024/01/01-2024/12/31)
短信
2025-02-14 2024-12 通期 2024年12月期決算短信〔日本基準〕(連結)